VAD är en Anticipatory Hedge
En förväntad säkring beskriver en futuresposition som tas i förväg för en framtida köp eller säljtransaktion. När det gäller aktiehandel används en förväntad säkring när en investerare avser att komma in på marknaden och vill minska sin risk genom att ta en lång eller kort position i målsäkerheten.
BREAKING NOWN Anticipatory Hedge
En förväntande säkring innebär vanligtvis att ta en lång position, men kan också innebära korta positioner när en eventuell försäljning övervägs. Förväntande häckar används vanligtvis för att låsa in ett pris eller skydda en del av köpet från prisfluktuationer. Förväntande säkringar används av investerare för att kontrollera marknadsinträde med hjälp av futures, men de är oftare förknippade med företag som använder futures för att hantera inputkostnader.
Förväntande häckar är ett användbart verktyg för företag att låsa in sina kostnader. Företag kör ofta framställningar av produktion och efterfrågan för att uppskatta materialet de behöver för att matcha sina produkter till förväntad efterfrågan. Med hjälp av dessa siffror kan ett företag välja att säkra en del av eller allt annat av det förväntade behovet genom förväntad säkring. Till exempel kan en oljeraffinaderi som förväntar sig en säsongsmässig kraftig efterfrågan på gas under sommaren under resesäsongen och en ökning av efterfrågan på värmeolja för vintern, komma in i förväntade säkringar för att täcka beloppet för de beräknade överspänningarna och låsa in det nuvarande oljepriset. Dessa långa förväntade säkringar används av företag när de förväntar sig att kostnaderna kommer att öka. Säljare av råvaror kan också använda korta förväntade säkringar för att skydda sig mot nackriskrisker under tiden mellan att utvinna eller odla en råvara och faktiskt sälja den.
Anticipatory Hedges för valutafluktuationer
Förväntande säkringar används också direkt mot valutor när råvaruförsäljningen sker över gränserna. Till exempel, en bonde som exporterar vete från USA till England kommer att betalas i pund när varorna når slutdestinationen. Tyvärr kan global logistik fortfarande kräva en leveranstid på flera veckor, så det finns en verklig valutarisk när leveransen ska betalas vid leveransen. Om bonden är orolig för att pundet kommer att förlora värde under den tidsperioden jämfört med dollarn, kan han ta en kort position på pundet så att han kan säkra den förväntade nedgången.
Anticipatory Hedges och positionsgränser
Förväntande säkringar identifieras ofta som terminsmarknadens funktion. I princip använder den person eller enhet som säkras skydd för den vara som säkras. Detta i motsats till spekulativ säkring där en investerare tar upp positioner baserade på en marknadsvy av prissättningsförändringar utan någon faktisk andel i slutanvändningen av varan. Eftersom den spekulativa säkringen ofta överstiger den förväntade säkringen med en stor marginal, sätter marknadsreglerna regelbundet positionsgränser för att behålla kärnfunktionen på futuresmarknaden baserad på verkliga råvarumarknader. När dessa begränsningar diskuteras undantas ofta föregripande säkringar uttryckligen från föreslagna positionsgränser så att företag kan säkerställa skydd för en del av eller hela sin prissättning.
