DEFINITION av bästa utförande
Bästa utförande är ett juridiskt mandat som kräver att mäklare tillhandahåller det mest fördelaktiga utförandet av order för sina kunder med tanke på den rådande marknadsmiljön. Bästa exekvering omfattar flera viktiga egenskaper som mäklare måste undersöka, spåra och dokumentera när de väljer hur man ska dirigera eget kapital, ett alternativ eller en obligationsorder för genomförande. Mäklaren måste bevisa att mäklaren efter undersökning av dessa egenskaper använde "rimlig noggrannhet" när han valde hur man skulle vägleda ordern för genomförande. Dessa viktiga egenskaper är arten av marknaden för säkerhet (dvs. flyktighet, tillgänglighet för kommunikation, pris och relativ likviditet). antalet undersökta marknader; transaktionstyp och storlek; och hur lätt en offert kan erhållas.
BREAKING NED Bästa utförande
Bästa utförande är inte bara en etisk riktlinje; det är också lagen. I huvudsak är det en lag som införs för att se till att mäklare placerar sina kunders intressen först. Mäklare har val om var de leder handeln för utförande. Ibland kan enheter som bedriver handel erbjuda mäklare incitament att använda sina tjänster. Dessa incitament kan komma i många former, till exempel betalningar för mjuka dollar. Bästa exekveringslagar är SEC: s sätt att se till att kundernas intressen inte äventyras i namnet på mäklare som accepterar dessa incitament. För att följa denna åtgärd måste mäklarhandlare rapportera till SEC kvartalsvis om hur kundernas order dirigeras. FINRA genomför också rutinmässiga undersökningar där mäklarföretagens bästa utföringspraxis granskas.
Ytterligare bestämmelser för bästa utförande, kallad MiFID II, kommer att träda i kraft i januari 2018. Dessa nya föreskrifter är avsedda att stärka den ursprungliga omgången av MiFID-förordningar som släpptes under 2007. Huvudändringar för andra omgången av MiFID-reglerna inkluderar specifikationen att mäklarföretag måste vidta "tillräckliga åtgärder" för att säkerställa ett gynnsamt genomförande av kundorder i motsats till "rimliga steg", och den tilläggsförordning som bankerna kommer att behöva publicera på årsbasis sina fem bästa genomförandedestinationer efter handelsvolym.
