Qualcomm Inc. (QCOM) -andelar har drabbats kraftigt under det senaste året med en ökning med endast 2, 7%, vilket kraftigt underpresterade S&P 500: s ökning med över 14%. Ännu värre är att aktierna är nästan 19% av deras högsta nivå på cirka $ 68 efter att den amerikanska regeringen blockerade Broadcom Inc.s (AVGO) föreslagna förvärv för företaget. Men nu börjar vissa alternativ handlare få hausseartade på Qualcomm och se aktier stiga med cirka 9, 25% i juli.
Qualcomms andelar har ökat med cirka 5, 5% sedan 8 maj då handelsspänningar med Kina verkar ha lugnat ner och öppnat dörren för Qualcomm att slutligen slutföra sitt föreslagna förvärv av NXP Semiconductors NV (NXPI) för 44 miljarder dollar. Qualcomm väntar fortfarande på godkännande från tillsynsmyndigheter i Kina för att slutföra den föreslagna transaktionen. Chiptillverkarens aktier steg med 2, 75% den 14 maj medan NXP: s aktier steg med över 13%.
Bullish Bets
De optioner som sattes ut för att löpa ut den 2 juli såg en hel del volym den 14 maj, med $ 60 strejkprisanropen att se sitt öppna intresse öka med nästan 22 000 kontrakt. Det finns nu nästan 28 000 öppna kontrakt till det strejkpriset, och med de samtal som handlas till en kostnad av ungefär $ 1, skulle aktien behöva stiga till 61 dollar bara för att samtalet ska bli jämnt, cirka 9, 25% högre än det aktuella aktiekursen runt $ 55, 92. Satsningen kan nämnas till ungefär 3, 6 miljoner dollar, med tanke på Qualcomm har så mycket att rida på resultatet av sin affär med NXP.
En ökning över $ 65
Vissa handlare satsar aktierna stiger ännu högre, med nästan 14 300 öppna samtalskontrakt till strejkpriset $ 65. Med de samtal som handlas till ett pris på cirka $ 0, 35 skulle aktien behöva stiga till ungefär $ 65, 35 för att bli jämn, nästan 13, 5% från det nuvarande priset. Detta är emellertid en mycket mindre satsning, med ett dollarvärde på endast 575 000 dollar.
Svag Outlook
Utsikterna för Qualcomms aktie är fortfarande svaga baserat på nuvarande analytikeres uppskattningar. Under de senaste 30 dagarna har analytiker sänkt sina vinstutsikter för 2018, med nästan 4%, och ser nu vinsten med över 23% till 3, 29 dollar per aktie. Samtidigt har inkomstberäkningarna minskat med nästan 1% och intäkterna beräknas nu falla med nästan 5, 5% till 21, 96 miljarder dollar.
Alternativhandlare satsar på att oddsen för Qualcomms köp av NXP blir bättre och det skulle vara en enorm hjälp för Qualcomm och sannolikt öka företagets svaga affärsutsikter.
