WTI: s terminsavtal om råolja föll med mer än 5% innan de hoppade in på onsdag eftermiddagens nordamerikanska session, och publicerade den största en-dagars nedgången på 13 månader. Vändningen har utvecklats vid långsiktigt Fibonacci och mönsterresistens, vilket möjligen signalerar en flerårig topp. Om så är fallet är en långsam och krånglig resa till 50 dollar för WTI nu möjlig, med nyoptimistiska energitjurar som kommer att avstå från majoriteten av 2018-vinsterna.
Stora energifonder har avvikit från futurekontraktet under de senaste månaderna, stannade mot motstånd 2016 i januari 2018 och släpps i sidled mönster medan internationella handelsspänningar lägger en dämpare på att köpa ränta. Dessa instrument kan också komplettera toppmönster och belöna aggressiva korta försäljningspositioner efter att de har brytit de stödnivåer som anges i följande diagram.
SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) studsade mot motstånd vid höjden 2008 på 91, 42 $ 2014 och bröt ut och träffade en högsta nivå på 101, 52 $ bara två månader senare. Den efterföljande nedgången misslyckades med utbrottet, före en flervågsnedgång som slutade på en fem-årig låghet i de övre 40-talet i januari 2016. Den efterföljande studien stannade precis ovanför 50% -försäljnings-nivån för kvittning i mitten av $ 70 s i december 2016, markerar en ogenomtränglig barriär för det senaste halvannet året.
Förändringar i januari och maj 2018 har snitit konturen för en kopp- och handtagsmönstret, men tiden rinner ut efter omvänd olja. Prisåtgärder baserar för närvarande på toppen av det 50-dagars exponentiella glidande genomsnittet (EMA) på 75 $, medan en försäljning till och med juni-lågan på 73, 14 $ skulle upprätta preliminära försäljningssignaler före en nedgång som skulle kunna nå den 2, 5-åriga trendlinjen (blå linje) till 67, 50 $. Det skulle ta en paus av den stödnivån för att sätta igång en säljsignal på längre sikt. (För mer, se: XLE: Energy Select Sector SPDR ETF .)
VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH) har kraftigt underpresterat andra energisubsektorer sedan den ekonomiska kollapsen 2008 och kan leda till nackdelen om råolja kommer in på en björnmarknad. En studs till 2011 omvänt vid.618 Fibonacci-björnmarknadsnivån på $ 50-talet, medan ett 2014-test på den nivån misslyckades med att utlösa ett breakout. Fonden sålde sig till låga 2008 i januari 2016 och vände sig högre och lägger en lägre höga i mitten av 30-talet i december 2016.
En nedgång i augusti 2017 slutade mindre än två poäng över nioårigt stöd, vilket gav ett studs som skar det tredje lägre högst upp från 2014 års topp i januari 2018. Fonden lyckades inte bryta ut i en återhämtningsvåg i maj och har tappat mark sedan den gången. Den fleråriga trendlinjen med stigande lågheter ligger nu mindre än tre poäng under det senaste stängningspriset, med en uppdelning som innebär en stor försäljningssignal som kan förutse en resa till de lägre tonåren.
SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) har snitit något starkare prisåtgärder 2018 än sina kamrater, med en tyngre inhemsk viktning som ger viss isolering mot internationella handelsspänningar. ETF bröt ut över höjden 2008 på $ 73, 04 2014 och publicerade en högsta tid på 84, 04 dollar bara två månader senare. En nedgång till 2015 misslyckades med utbrottet, med försäljningstrycket fortsatte till ett test i januari 2016 av det föregående decenniets björnmarknaden låg.
En studs till december 2016 slutade på.382 Fibonacci-försäljnings-retracement-nivån, vilket gav plats för ett tillbakagång som publicerade två högre låger, följt av ett misslyckat breakout-försök i januari 2018. Fonden studsade till den nivån tidigare i veckan och återvände med andra energifonder efter nedgången av råolja. Ett avbrott på 50-dagars EMA-stöd till $ 41, 50 kommer nu att markera en preliminär försäljningssignal, medan en mer destruktiv säljsignal skulle bryta ut om en nedgång bryter trendlinjen till $ 33, 50. (För mer, se: 6 Lagging Oil Stocks Ready to Rebound .)
Poängen
Råolja publicerade sin största dundag på 13 månader den här veckan, efter att ha återgått till fem-årigt dubbel toppuppdelning och.618 Fibonacci-off-off-nivå. Denna prisåtgärd skulle kunna signalera början på en betydande nedgång och eventuellt slut på 2, 5-årstrenden. (För ytterligare avläsning, kolla in: Top Oil ETFs .)
