Medan geopolitisk osäkerhet och stigande spänningar mellan USA och dess viktigaste handelspartner som Kina och EU har drivit de globala marknaderna till en period av ökad volatilitet på den nästan decennium-löpande tjurmarknaden, har företagens lönsamhet kunnat bära amerikanska aktier högre 2018. I Goldman Sachs US Weekly Kickstart-rapporten den 13 juli belysade investeringsbanken 25 aktier som rankas över genomsnittet när det gäller att mäta vinster ur både ett inkomst- och tillgångsproduktivitetsperspektiv.
I den andra delen av en tvådelad serie ser Investopedia på sju aktier från Goldmans grupp, över finansiella, biotekniska, tekniska produkter och konsumenter, som också dramatiskt har slagit marknaden hittills (YTD). (För mer, se också: 8 högteknologiska tekniska val från Goldman Sachs. )
S&P 500 har ökat med 5% årligen (YTD) från torsdag eftermiddag och flyttade förbi 2 800 för första gången sedan 1 februari eftersom det stöds av goda företagsvinster. Ändå när vinsttillväxten svalnar tack vare stigande räntor och när engångshöjningen från den republikanska skatteöversynen avtar bör investerare leta efter aktier som har höga nettomarginaler och avkastning på tillgångar (ROA), enligt Goldman.
"Med ekonomin på full sysselsättning kommer högre löner och stigande insatskostnader att utgöra nackdelar för bruttomarginalerna, " skrev Goldman. "Dessa företag är lönsamma både ur ett inkomst- och tillgångsproduktivitetsperspektiv och är väl positionerade när marginalutvidgningen avtar."
S&P 500 ROA ökade med 16, 6% under första kvartalet, den högsta nivån på rekord bortsett från fjärde kvartalet 1997. Medan företagsvinster drivs av förbättrade marginaler under första kvartalet, begränsade ROA med låg tillgångsproduktivitet. Medianföretaget på Goldmans lista beräknas publicera en ROA på 22% och nettovinstmarginalerna på 24% i år, mot en ROA på 8% och nettovinstmarginalen på 12% för S&P 500. Tekniska företag är oproportionerligt representerade på Goldman Sachs-lista, vilket utgör 66% av gruppen. (För mer, se även: "Stealth Bull Market" kan skjuta lager till nya höjder. )
Våra val inkluderar: Biogen Inc. (BIIB), F5 Networks Inc. (FFIV), Intuitive Surgical (ISRG), IPG Photonics Corp. (IPGP), Mastercard Inc. (MA), Vertex Pharmaceuticals (VRTX) och Visa Inc. (V).
| Företag | YTD Återvänd | ROA |
| Biogen | 9% | 20% |
| F5-nätverk | 35% | 23% |
| Intuitivt kirurgiskt | 44% | 19% |
| IPG Photonics | 8% | 18% |
| Mastercard | 38% | 29% |
| Vertex | 19% | 21% |
| visum | 23% | 15% |
| Median S&P 500 | 3% | 8% |
Här är en närmare titt på två av dessa val.
Visum för att överträffa konsumentutgifter
När investerare anpassar sig till intäktssäsongen ser tjurar inklusive Oppenheimers Glenn Greene kreditkortsföretaget Visa som ett köp för att påskynda detaljhandelsförsäljningen och "sund" volymtillväxt av kortutgivare, vilket beskrivs av Barrons.
Bank of America Merrill Lynch-analytikern Jason Kupferberg chimade också in med en optimistisk utsikterna för Visa framför intäkterna, vilket indikerar att företaget troligen kommer att slå konsensusberäkningar eftersom det gynnas av konsumentutgifter, som rapporterats av US News & World Report. CAM-uppgifterna från SpendTrend sade att BAML-kortvolymen för andra kvartalet (YOY) ökade med 4, 9% för Visa och Mastercard, det högsta sedan 2012. I USA var tillväxten i detaljhandeln under första kvartalet 5% och bensin, vilket motsvarar mellan 7% och 9% av den totala amerikanska kortvolymen för Visa, såg en YOY-prisökning på 20, 1% under andra kvartalet.
Vertex 'Bästa försäljnings- / tjänande momentumprofil i Big Cap Biotech'
Den Boston-baserade läkemedelsproducenten Vertex har också varit en favorit på gatan. Oppenheimer-analytikern Hartaj Singh räknar med att aktier kommer att samla så mycket som 58% från nuvarande nivåer för att nå 285 dollar i ett tjurfallsscenario, vilket framgår av Barrons. Han konstaterar att företaget sedan brott i slutet av 2015 har sett vinst per aktie (EPS) växa 433%, medan dess aktiekurs har ökat bara 28%. Som jämförelse, under de tre åren efter att Alexion Pharmaceuticals (ALXN) och Regeneron Pharmaceuticals (REGN) bröt jämnt, ökade deras EPS 325% respektive 150% medan deras andel steg med 160% respektive 347%. Oppenheimer kallade Vertex för "den bästa försäljnings- / intäktsmomentprofilen inom bioteknik med stort kapital" under de kommande åren.
"År 2023 uppskattas - beroende på hastigheten på tripletupptagningen - försäljningen kan fyrdubblas och intäktssekupeln, med plats för uppåtsidan, " skrev Singh.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Toppaktier
8 kvalitetslager att köpa efter "Överfört" oktober-försäljning
Toppaktier
9 favoritaktier på en osäker marknad
Marijuana Investering
10 kanadensiska marijuana-aktier för din portfölj
Portföljhantering
Hantera valutaexponering i din portfölj
Utdelningsaktier
Sätt utdelning för att arbeta i din portfölj
ETF: er
Lägga till Biotech ETF: er i din portfölj
PartnerlänkarRelaterade villkor
Min och din definition Min och din är korta termer som används av valutahandlare som står för respektive köp och försäljning. mer Portföljavkast Portföljavkastningen är vinsten eller förlusten som uppnås genom en portfölj. Det kan beräknas dagligen eller på lång sikt. mer Hur Timberland Investments kan diversifiera din aktieportfölj Investerare som vill ha en inflationssäkring och att diversifiera sin portfölj av aktier och ränteprodukter kan investera i timmerland. mer Aktie-för-lager I samband med fusioner och förvärv, utbyte av ett förvärvande företags aktie, för aktien i det förvärvade företaget, till en förutbestämd kurs. mer Marknadsportfölj En marknadsportfölj är en teoretisk, diversifierad grupp av investeringar, där varje tillgång vägs i proportion till dess totala närvaro på marknaden. mer Definition av NAV-avkastning NAV-avkastningen är förändringen i värdepappersfondens nettotillgångar under en viss tidsperiod. Mer