Innehållsförteckning
- Olika typer av handlare
- Grundläggande data och handel
- Intäktsmeddelanden
- Analysuppgraderingar och nedgraderingar
- Lagerdelar
- Förvärv, övertaganden och mer
- Poängen
Grundläggande handel är en metod där en näringsidkare fokuserar på företagsspecifika händelser för att bestämma vilken aktie han ska köpa och när man ska köpa den. Handel med grundläggande faktorer är närmare förknippad med en köp-och-håll-strategi snarare än på kort sikt. Det finns emellertid specifika fall där handel med grundläggande faktorer kan generera betydande vinster under en kort period.
Olika typer av handlare
Innan vi fokuserar på grundläggande handel, är här en översikt över de viktigaste typerna av aktiehandel:
- Scalping: En scalper är en person som gör dussintals eller hundratals handel per dag i ett försök att "hårbotten" en liten vinst från varje handel genom att utnyttja bud-fråga-spridningen. Momentumhandel: Momentumhandlare söker aktier som rör sig avsevärt i en riktning i hög volym. Dessa handlare försöker att driva fart till önskad vinst. Teknisk handel: Tekniska handlare fokuserar på diagram och grafer. De analyserar rader på lager eller indexgrafer för tecken på konvergens eller divergens som kan indikera köp eller sälj signaler. Grundläggande handel: Fundamentalister handlar företag baserat på grundläggande analys, som granskar företagsevenemang, särskilt faktiska eller förväntade inkomstrapporter, aktiesplit, omorganisationer eller förvärv. Swing-handel: Swing-handlare är grundläggande handlare som har sina positioner längre än en dag. De flesta fundamentalister är verkligen swing-handel eftersom förändringar i företagens grunder vanligtvis kräver flera dagar eller till och med veckor för att producera en prisrörelse som är tillräcklig för att näringsidkaren kan kräva en rimlig vinst.
Nybörjarhandlare kan experimentera med var och en av dessa tekniker, men de bör i slutändan bosätta sig på en enda nisch som matchar deras investeringskunskap och erfarenhet med en stil som de är motiverade att ägna vidare forskning, utbildning och praktik.
Grundläggande data och handel
De flesta aktieinvesterare är medvetna om de vanligaste finansiella uppgifterna som används i den grundläggande analysen inklusive resultat per aktie (EPS), intäkter och kassaflöde. Dessa kvantitativa faktorer inkluderar alla siffror som finns i ett företags resultatrapport, kassaflödesanalys eller balansräkning. De kan också inkludera resultaten av finansiella förhållanden som avkastning på eget kapital (ROE) och skuld till eget kapital (D / E). Grundläggande handlare kan använda sådana kvantitativa data för att identifiera handelsmöjligheter om till exempel ett företag ger resultatresultat som fångar marknaden överraskande.
Två av de mest noggranna faktorerna för handlare och investerare överallt är inkomstmeddelanden och analytikeruppgraderingar och nedgraderingar. Att få fördelen med sådan information är emellertid svårt eftersom det bokstavligen är miljoner ögon på Wall Street som letar efter samma fördel.
Intäktsmeddelanden
Den viktigaste komponenten i vinstmeddelanden är fasen för tillkännagivande - den tid då ett företag lämnar ett uttalande om huruvida det kommer att möta, överskrida eller inte uppfylla resultatförväntningarna. Handlar inträffar ofta omedelbart efter ett sådant tillkännagivande eftersom en kortvarig momentum möjlighet troligen kommer att vara tillgänglig.
Analysuppgraderingar och nedgraderingar
På liknande sätt kan analytikeruppgraderingar och nedgraderingar ge en kortsiktig handelsmöjlighet, särskilt när en framstående analytiker oväntat nedgraderar en aktie. Prisåtgärden i denna situation kan likna en sten som tappar från en klippa, så näringsidkaren måste vara snabb och smidig med sin korta försäljning.
Resultatmeddelanden och analytikerbetyg är också nära förknippade med momentumhandel. Momentumhandlare letar efter oväntade händelser som får en aktie att handla en stor volym av aktier och rör sig stadigt antingen upp eller ner.
Den grundläggande handlaren handlar ofta mer om att få information om spekulativa händelser som resten av marknaden kan sakna. För att ligga ett steg före marknaden kan skarpa handlare ofta använda sina kunskaper om historiska handelsmönster som inträffar under tillkomsten av aktiesplit, förvärv, övertagande och omorganisationer.
Lagerdelar
När en aktie på 20 dollar delar upp 2-för-1 förändras inte företagets börsvärde, men företaget har nu dubbelt så många aktier som är utestående vardera till en aktiekurs om $ 10. Många investerare tror att eftersom investerare kommer att vara mer benägna att köpa en aktie på 10 $ än de skulle göra en $ 20-aktie, innebär en aktiesplit en ökning av företagets börsvärde. Kom dock ihåg att detta i grunden inte förändrar företagets värde.
För att handeln ska kunna delas med framgång måste en näringsidkare framför allt korrekt identifiera den fas där aktien för närvarande handlas. Historien har visat att ett antal specifika handelsmönster före och efter en delad tillkännagivande. Prisuppskattning och därför kortsiktiga köpmöjligheter kommer vanligtvis att inträffa i fasen för tillkännagivande och före uppdelningen, och prisavskrivningar (kortslutningsmöjligheter) kommer att inträffa i depressionen efter tillkännagivandet och efter delningen. Genom att identifiera dessa fyra faser på rätt sätt kan en delad handlare faktiskt handla in och ut från samma lager minst fyra separata tider före och efter splittringen med kanske många fler dagliga eller till och med timme-timmar.
Förvärv, övertaganden och mer
Det gamla ordspråket "köpa på rykten, sälja på nyheterna" gäller för de som handlar med förvärv, övertaganden och omorganisationer. I dessa fall kommer en aktie ofta att uppleva extrema prisökningar i spekulationsfasen som leder fram till evenemanget och betydande minskningar omedelbart efter att evenemanget har tillkännagivits.
Som sagt måste den gamla investeraren sade "sälja på nyheter" måste kvalificeras avsevärt för den starka handlaren. En handlares spel är att vara ett steg före marknaden. Därför är det inte troligt att näringsidkaren köper aktier i en spekulativ fas och håller den hela vägen till det faktiska tillkännagivandet. Handlaren är bekymrad över att fånga en del av momentan i den spekulativa fasen och kan komma att handla in och ut från samma lager flera gånger som romormongarna går på jobbet. Handlaren kan ha en lång position på morgonen och kort på eftermiddagen och alltid vara vaken över diagram och nivå 2-data för tecken på när han ska byta position.
När det faktiska tillkännagivandet görs kommer näringsidkaren sannolikt att ha möjlighet att förkorta aktien i det förvärvande företaget omedelbart efter att det har meddelat nyheter om dess avsikt att förvärva, och därmed avsluta den spekulativa euforin som ledde fram till tillkännagivandet. Sällan ses ett förvärvsmeddelande positivt, så att ett företag som gör förvärvet är en tvåfaldig sund strategi.
Däremot kommer en företagsomorganisation sannolikt att ses positivt om den inte förutsågs av marknaden och om aktien redan hade varit på lång sikt på grund av interna företagens problem. Om en styrelse plötsligt ställer en upopulär verkställande direktör, till exempel, kan en aktie uppvisa en kortsiktig rörelse uppåt för att fira nyheten.
Att handla lager av ett övertagsmål är ett speciellt fall eftersom ett övertagande erbjudande kommer att ha ett tillhörande pris per aktie. En näringsidkare bör vara noga med att undvika att fastna innehavslager på eller nära anbudspriset eftersom aktier i allmänhet inte kommer att röra sig väsentligt på kort sikt när de hittar sitt smala intervall nära målet. Särskilt när det gäller ett ryktet övertagande kommer de bästa handelsmöjligheterna att vara i den spekulativa fasen (eller den period då ett ryktet pris per aktie för övertagande erbjudandet kommer att driva den faktiska kursrörelsen).
Rykten och spekulationen är riskabla handelsförslag, särskilt när det gäller förvärv, övertagande och omorganisationer. Dessa händelser skapar extrem volatilitet i aktiekursen. På grund av potentialen för snabba prisrörelser tjänar emellertid dessa händelser också som de mest lukrativa grundläggande handelsmöjligheterna tillgängliga.
Poängen
Många handelsstrateger använder sofistikerade modeller för handelsmöjligheter förknippade med händelser som leder fram till och efter inkomstmeddelanden, analytikeruppgraderingar och nedgraderingar, aktiesplit, förvärv, övertagande och omorganisationer. Dessa diagram liknar diagrammen som används i teknisk analys men saknar matematisk sofistikering. Diagrammen är enkla mönsterdiagram. De visar historiska mönster för handelsbeteenden som inträffar nära dessa händelser, och dessa mönster används som guider för förutsägelser om kortsiktiga rörelser i nuet.
Om grundläggande handlare korrekt identifierar aktiens position för aktier och efterföljande prisrörelser som sannolikt kommer att inträffa, har de en god chans att genomföra framgångsrika affärer. Handel med grundläggande faktorer kan vara riskabelt i fall av eufori och hype, men den starka näringsidkaren kan mildra risken genom att använda historiska mönster för att styra deras kortsiktiga handel. Kort sagt, investerare bör göra sina läxor innan de hoppar in.
