Eftersom Broadcom Ltd. (AVGO) förbereder sig för att publicera sin senaste kvartalsresultatrapport på torsdag, ser ett team av tjurar på gatan mer uppe i andelar i San Jose, Kalifornien-baserade halvledartillverkare, tack vare sin starka relation med Apple Inc. (AAPL).
I en anteckning till kunder tisdag skrev JP Morgan att chipmakaren förväntas hantera allt Apples behov av en klass chip i sin nya iPhone, vilket innebär en omsättning på 10 dollar per smartphone. Eftersom Broadcom behåller sin 100% andel av icke-radiofrekvenschips i den kommande generationen av Apples telefoner, som är planerade att släppas i år, kommer det att vara den enda möjliggöraren för trådlös laddning, Wi-Fi, Bluetooth och GPS.
Icke-radiofrekvenschips ökar Broadcom Top Line
"Vi ser 8 till 10 procent ökning av icke-radiofrekvent dollarinnehåll i iPhone-modellerna 2018 - uppgraderat trådlöst laddningschip, ökad GPS / trådlös laddningsfrekvens är de stora drivkrafterna, " skrev JP Morgan-analytiker Harlan Sur. Han indikerade att partnerskapet med Cupertino, Kalifornien-baserad teknisk titan borde driva topplinjeutvecklingen på Broadcom, vilket bidrar till förbättrad lönsamhet och fritt kassaflöde. Sur indikerade att marknaden "ofta glömmer" om Broadcoms dominans inom trådlös anslutning och dess "nära relation med Apple."
JP Morgan räknar med att chipmakers resultat per aktie för andra kvartalet (EPS) kommer att komma in på torsdagen på 4, 77 dollar, i linje med konsensusberäkningen. Under tredje kvartalet ligger analytikerens prognos för EPS på $ 4, 63 över gatans uppskattningar, enligt FactSet.
Ett prismål på 337 dollar
Nästa år förväntar vi oss ytterligare innehållsvinst på 2019-modellerna eftersom Apple kommer att gå till Broadcoms nästa generation "av Bluetooth- och Wi-Fi-combochips, tilllade Sur. Han förväntar sig att AVGO-aktien kommer att vinna cirka 29% från onsdagen till 337 $ under 12 månader. Handla upp cirka 1% till $ 262, 07, AVGO återspeglar en ökning med 2, 3% från år till dag (YTD) och en 3, 2% vinst under 12 månader, jämfört med S&P 500: s 3, 2% avkastning och 13, 6% tillväxt under samma respektive perioder.
I mars avslogs Broadcoms bud att köpa Qualcomm Inc. (QCOM), en global leverantör av digitala kommunikationsprodukter, av ett amerikansk finansutskott på nationell säkerhetsskäl.
