Biotechnology-aktier - mätt med en av branschens huvudbörshandelar (ETF), SPDR S&P Biotech ETF (XBI) - har överträffat S&P 500 med cirka 8% under de senaste tre månaderna. Intressant nog var gruppens hausseartade körning som startade i början av oktober grovt sammanträffade med den sjätte veckan i rad där bioteknikfonderna såg uttag överstiga inflödena, enligt forskning utförd av Piper Jaffray-analytikern Christopher Raymond, som rapporterats av Barrons.
Eftersom smältningen i bioteknik har fortsatt de senaste veckorna har utflödena inte minskat. "Detta är den 12: e veckan med utflöden under de senaste 14 veckorna för sektorn, under vilken tiden nettoutflöden har uppgått till 3, 5 miljarder dollar, " skrev Raymond i en klientanteckning i slutet av november, enligt en uppföljning av Barrons berättelse.
Trots pengar som blödar från denna mycket spekulativa sektor ger flera positiva utvecklingar under det fjärde kvartalet troliga förklaringar till den senaste uppstarten. För det första har Massachusetts-läkemedelsproducenten Biogen Inc. (BIIB) ökat med 26% sedan början av oktober på nyheter om att företaget hade beslutat att lämna in en experimentell medicin för Alzheimers sjukdom för godkännande av lagstiftningen. Samtidigt har en Food and Drug Administration (FDA) -beteckning för en banbrytande prostatacancerterapi, tillsammans med rykten om ett eventuellt förvärv av flera miljarder dollar av The Medicines Company (MDCO) av den schweiziska läkemedelsjätten Novartis AG (NVS), också hjälpt skapa branschmusik under perioden.
Nedan tar vi en mer detaljerad titt på XBI och två andra ETT för bioteknik innan vi vänder oss till diagrammen för att identifiera inträdespunkter med hög sannolikhet.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
Med en tillgångspool på 3, 74 miljarder dollar har SPDR S&P Biotech ETF ett mål att spåra prestandan för S&P Biotechnology Select Industry Index - ett lika viktat riktmärke för amerikanska bioteknikaktier. Ledande namn i fondens korg med 116 innehav inkluderar Arrowhead Pharmaceuticals, Inc. (ARWR), The Medicines Company och Seattle Genetics, Inc. (SGEN). En mellanliggande utgiftskvot på 0, 35% gör att halva tiden håller sig fungerande, medan en daglig omsättning på nästan 5 miljoner aktier och en genomsnittlig spridning på två cent gör det möjligt för handlare att gå efter intrång i dag. XBI erbjuder en liten 0, 02% utdelning och har lagt till 16, 53% under de senaste tre månaderna den 3 december 2019. Det såg utflöden på 37, 5 miljoner dollar i november.
ETF: s aktiekurs handlades inom en fallande kanal för läroböcker mellan april och oktober innan den bröt över mönstets topp trendlinje och 200-dagars enkel rörlig genomsnitt (SMA) i början av november. Med tanke på att det relativa styrkaindexet (RSI) blinkar en överköpt avläsning, bör handlare leta efter en tillbakagångsmöjlighet. Tänk på att placera en köpbegränsningsorder runt $ 83, 50, där priset hittar ett sammanflöde av stöd från den övre kanallinjen, 200-dagars SMA och nyckeln 50% Fibonacci retracement nivå.
Invesco Dynamic Biotechnology & Genome ETF (PBE)
Invesco Dynamic Biotechnology & Genome ETF (PBE), som hade ett utflöde i november på 7, 83 miljoner dollar, syftar till att ge liknande investeringsresultat till Dynamic Biotech & Genome Intellidex Index. Som namnet på det underliggande indexet antyder investerar fonden i företag som främst är involverade i bioteknik och genteknik. Biogen tar en fördelning på 6, 71% av ETF: s tillgångar, medan dess topp 10 innehav står för ungefär hälften av fondens värde. Även om det inte är lika flytande som några av de andra biotekniska ETF: erna, har PBE fortfarande en genomsnittlig dollarvolym på $ 600 000 och en konkurrenskraftig 0, 19% spridning. Längre innehavsperioder är dyrare här med en årlig förvaltningsavgift på 0, 57%. Från och med den 3 december 2019 har fonden nettotillgångar på 224, 61 miljoner dollar och handlas nästan 11% högre under de senaste tre månaderna.
PBE-aktier startade sin senaste ben högre i början av oktober från den nedre trendlinjen för en fallande kanal. Medan RSI har sjunkit tillbaka under överköpt nivåer, kan måndagens branta nedgång se mer vinsttagande i efterföljande handelssessioner. De som vill köpa fonden bör överväga att gå in nära $ 52 - ett område där priset stöter på starkt stöd från kanalens topp trendlinje, 200-dagars SMA, och noggrant övervakade Fibonacci-nivå på 38.20%. För dem som vill ha bekräftelse har trenden återupptagit, vänta på att ett omslag, till exempel en hammare eller hausseartad uppslukningsmönster, kommer att bildas innan du genomför en handel.
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X-aktier (LABU)
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X-aktier (LABU) startade 2015 och försöker återvända tre gånger den dagliga prestanda för S&P Biotechnology Select Industry Index, vilket effektivt gör det till en växlad version av XBI. Fondens betydande exponering för bioteknik, medicinsk forskning och läkemedel är 487, 45 miljoner dollar och gör det till ett lämpligt taktiskt verktyg för aktiva handlare som vill ha en mer aggressiv satsning på dessa områden. Några av de stora läkemedelsnamnen i fondens riktmärke inkluderar AbbVie Inc. (ABBV), Celgene Corporation (CELG) och Amgen Inc. (AMGN). Liksom de flesta hävstångsprodukter är ETF: s förvaltningsavgift inte billig på grund av att derivatinstrument används för att uppnå sin förstorade avkastning. Ännu viktigare är att god likviditet och smala spridningar fungerar perfekt med fondens kortsiktiga uppdrag. Från och med 3 december 2019 ger LABU 0, 68% och har vunnit 48, 25% under den senaste månaden. I november uppgick utflödena till 158, 54 miljoner dollar.
Sedan ett läge för 2019 låg på 27, 01 dollar i början av oktober har ETF: s aktiekurs nästan fördubblats. Liksom de två biotekniska fonderna som diskuterats ovan bröt priset ut från en fallande kanal förra månaden och handlas nu bara 25% under dess 52-veckors höga uppsättning under första kvartalet. Istället för att jaga marknaden, leta efter att köpa dopp runt 42, 50 $, där tjurarna bör hålla priserna väl budda nära stödet för 50% Fibonacci retracement nivå och en 12-månaders horisontell linje.
StockCharts.com
