Bank of New York Mellon (BK) grundades 2007 och är kulminationen på en sammanslagning av två av USA: s mest värdefulla banker. Bank of New York grundades 1784, Mellon Financial 1869. Den förstnämnda var främst en kortfristig affärsgivare, den senare ett förmögenhetsföretag. Det resulterande företaget tillhandahåller fler tillgångar än något företag på jorden, totalt 33, 1 biljoner dollar under vårdnad per 31 december 2018. Med 1, 7 biljoner dollar under förvaltning är Bank of New York Mellon en av de största kapitalförvaltarna i världen. Företaget genererar i huvudsak intäkter genom investeringstjänster, inklusive tillgångar och emittenttjänster, finansieringstjänster, clearance- och säkerhetshantering samt kapital- och förmögenhetsförvaltning.
Hela Bank of New York Mellons korta existens i sin nuvarande form har intäkterna varit ovanligt konsekvent. Under de senaste fem åren, i omvänd kronologisk ordning, har företaget intäkter på 16, 4 miljarder dollar (2018), 15, 5 miljarder dollar, 15, 2 miljarder dollar, 15, 2 miljarder dollar och 15, 7 miljarder dollar. Enligt bankens senaste årsrapport var nettoresultatet för 2018 nära 4, 3 miljarder dollar. Från 31 december 2018 var avkastningen på det gemensamma kapitalet 10, 8% och rörelsemarginalen före skatt 32%.
Snabb fakta
BNY Mellon grundades (som Bank of New York) 1784 av Alexander Hamilton och blev senare det första företaget som noterades på New York Stock Exchange.
Bank of New York Mellon affärsmodell
Trots föregångarnas historia har Bank of New York Mellon två distinkta rapporteringssegment: investeringshantering och investeringstjänster. Detta kan vara förvirrande; det förra faller under ett dotterbolag, namnet The Bank of New York Mellon. Samtidigt faller företagets förmögenhetsförvaltningsverksamhet under ett dotterbolag med namnet BNY Mellon.
Mindre dotterbolag, de flesta koncentrerar sig på fonder, inkluderar BNY Mellon Investment Servicing Trust Company, BNY Mellon Trust Company i Illinois, BNY Mellon Trust of Delaware och The Bank of New York Mellon Trust Company.
Ingen har någonsin anklagat ledningen för Bank of New York Mellon för att vara alltför kreativ när han dömde sina dotterbolag. Dessa har inkluderat företagets viktigaste europeiska verksamhet, The Bank of New York Mellon SA / NV. Företaget har totalt dussintals dotterbolag, med den största majoriteten av dem antingen i USA eller på de brittiska öarna. (Utdelarna är baserade i Belgien och Luxemburg.) Bank of New York Mellon verkar i stort sett tre dussin länder.
Key Takeaways
- Bank of New York Mellon genererar intäkter genom investeringstjänster, såväl som förmögenhet och kapitalförvaltning. Banken hade 33, 1 miljarder dollar i tillgångar under förvaring i slutet av 2018. Mellan Mellon är verksamt i 35 länder runt om i världen.
Bank of New York Mellons investeringstjänstverksamhet
Av Bank of New York Mellons två större företag är Investment Services den största och står för cirka 71, 9% av företagets icke-räntekostnad. Denna division tillhandahåller en mängd olika affärs- och tekniktjänster till finansinstitut, företag, begåvningar och offentliga myndigheter. Inom Investment Services-divisionen har Bank of New York Mellon en rad olika affärsverksamheter, inklusive tillgångsservice, Pershing (tillhandahållande av clearing, depå och andra affärstjänster), Emittent Services, Treasury Services och Clearance and Collateral Management.
År 2018 genererade Bank of New York Mellons Investment Services-divisionen cirka 12, 3 miljarder dollar i intäkter.
Snabb fakta
Bank of New York och Mellon Financial Corporation fusionerades i juli 2007, vilket resulterade i bankens nuvarande form och namn.
Bank of New York Mellons investeringshanteringsverksamhet
Medan Bank of New York Mellon verkligen handlar om den exklusiva provinsen av rikedom utanför de flesta förstås, är det inte företagets specialitet. Snarare förlitar sig hundratusentals medelklassklasser på Bank of New York Mellons investeringstjänstkompetens för att hålla sina pensionsplaner lösliga och deras aktieinvesteringar lovande.
De totala intäkterna på fyra miljarder dollar som redovisas av förvaltningsverksamheten är heller inget att avslöja. Segmentet inkluderar fastighetsplanering och privatbank för extremt rika människor. Vilket, återigen, är litet jämfört med investeringstjänster Bank of New York Mellon säljer till chefer för stora kapitalreserver. De indirekta förmånstagarna av dessa investeringstjänster - vanliga anställda och pensionärer - har en mycket större inverkan på Bank of New York Mellons förmögenheter än företagets nödvändigtvis färre rika kunder.
Resten av företagets investeringshanteringsverksamhet inkluderar globala aktier, valutahantering och räntestrategier. Bank of New York Mellons investeringshantering bedrivs genom många (relativt) små och oberoende marknadsförda dotterbolag, till exempel Alcentra, Siguler Guff och mer, varav huvuddelen köptes av Bank of New York Mellon (eller en av dess föregångare) snarare än att skapas internt. Företagets förvärv har inte heller sjunkit; det fortsätter att köpa upp mindre "boutique" hus med jämna mellanrum.
I slutet av 2018 innehöll divisionen Investment Management, bestående av både affärsområden Investment Management och Wealth Management, tillgångar under förvaltning på 1, 7 biljoner dollar, vilket gör Bank of New York Mellon till den 7: e största globala kapitalförvaltaren.
Framtidsplaner
Enligt sin årsrapport för 2018 fokuserar Bank of New York Mellon på att bestämma vilka aspekter av dess utveckling som beror på externa faktorer och vilka beror på organisk tillväxt. Idealt skulle företaget vilja se sina olika verksamheter växa även utan hjälp av stigande räntor eller starka finansmarknader. Banken har prioriterat förbättringen av effektiviteten framöver och har redan tagit framsteg när det gäller clearing och avräkningsräntor samt volymer. Bank of New York Mellon kommer också sannolikt att fortsätta att hälla mer pengar i teknikutvecklingen; från och med 2018 använde banken cirka 2, 75 miljarder dollar på teknik, med uppskattningar för 3 miljarder dollar i tekniska utgifter för 2019. Denna investering kan inte bara förbättra befintlig infrastruktur utan också utveckla nya kapaciteter.
Nyckelutmaningar
Risk är en inneboende del av investeringen och Bank of New York Mellon måste hantera sina egna riskfaktorer såväl som hos sina kunder på ett adekvat sätt. Utöver investeringens grundläggande oförutsägbarhet finns det dock andra utmaningar som BNY Mellon står inför. Dessa inkluderar konkurrens från en liten men kraftfull grupp av liknande utrustade finansinstitut runt om i världen, som var och en tävlar om samma kunder och tillgångspool. Med tanke på bankens stora volym dagliga transaktioner är den känslig för operativ risk orsakad av en uppdelning i systemet eller i information. Det finns också ständiga myndighets- och regleringsutmaningar som företaget måste anpassa sig till.
