Ett antal faktorer går ut på att fastställa typiska dagliga aktiviteter och jobbansvar för en ETF-portföljförvaltare. Bland dessa faktorer är sådana saker som den grundläggande typen av fond som förvaltas, vare sig det är en aktivt förvaltad ETF eller en som bedriver passiv indexinvestering, och hur stor supportpersonal fondförvaltaren måste hjälpa till med att utvärdera investeringar och hantera kundservice uppgifter. ETF-portföljförvaltarnas aktiviteter ingår i en av två kategorier: aktiviteter relaterade till att fatta investeringsbeslut för fonden och aktiviteter som är involverade i klient / kundrelationer.
Investment Management
ETF: s portföljförvaltares huvudansvar är att hantera portföljinvesteringar. Portföljförvaltaren ansvarar för att fatta beslut om investeringar som ska inkluderas i fondens portfölj. En ETF-chef deltar i pågående forskning och aktie- eller annan utvärdering av tillgångar, håller reda på marknadsaktivitet och trender och övervakar ekonomiska nyheter och förhållanden som kan påverka portföljens lönsamhet. Riskbedömning är en väsentlig del av portföljförvaltningen, särskilt när väsentliga förändringar i portföljens innehav beaktas.
Uppgiften att göra investeringsval är betydligt större med en aktivt förvaltad ETF i motsats till den som följer ett index. Passiva indexfonder gör vanligtvis väsentliga förändringar i portföljen endast när indexet periodvis återbalanseras. Men även hantering av indexfonder kräver regelbunden investeringsbedömning. Det är vanligt att indexfonder förbinder en del av tillgångarna till investeringar som inte ingår i det underliggande indexet. Portföljförvaltaren gör de kompletterande investeringsvalen. En index-ETF-chef utvärderar regelbundet om det underliggande indexet är det bästa valet för att uppnå fondens investeringsmål.
När investeringsbeslut fattas får en portföljförvaltare vanligtvis hjälp av ett team av forskare, marknadsanalytiker och handlare. Teammöten hålls där analytiker eller forskare som har till uppgift att täcka specifika delar av portföljen rapporterar och erbjuder yttranden om befintliga eller föreslagna portföljinnehav. Portföljförvaltaren kan också regelbundet kontakta andra analytiker, utanför fondens team, för information om potentiella investeringar. För att utvärdera aktieinvesteringar korrekt, litar ETF-chefer inte bara på att analysera finansiella rapporter utan träffas ofta med företagsledare för att fatta välgrundade beslut om investeringar i ett företags aktie.
Kundrelationer
De största investerarna i nästan alla ETF är institutionella investerare, till exempel banker eller pensionsfonder. Eftersom de står för en stor del av en ETF: s totala förvaltade tillgångar (AUM), och en motsvarande stor del av avgifterna ETF genererar, är det kritiskt viktigt att locka till sig och upprätthålla sådana investerare. Därför är ett ETFs portföljförvaltares viktiga ansvar att träffa potentiella institutionella investerare och övertyga dem att investera i fonden. Efter att ha säkrat investeringar fortsätter portföljförvaltaren att träffa investerare regelbundet för att säkerställa deras fortsatta investeringar i fonden och för att eventuellt säkra ytterligare investeringskapital.
Förutom att arbeta med institutionella kunder finns det också det dagliga arbetet med att hantera kundtjänstfrågor för alla investerare i fonden. Den typen av arbete hanteras vanligtvis av kundtjänstpersonal snarare än direkt av en portföljförvaltare. En fondförvaltare måste emellertid fortfarande ta itu med allmänna kundtjänstfrågor, som att skriva regelbundna rapporter om fonden och informera kunder om nya tjänster som erbjuds investerare eller uppgraderingar av företagets handelsplattform.
Kundtjänst är ett område där jobbansvaret skiljer sig beroende på den enskilda portföljförvaltaren och kapitalförvaltningsföretaget. En superstjärns portföljförvaltare på BlackRock Inc. (NYSE: BLK), till exempel, kan inte förväntas att personligen hantera samma nivå av marknadsförings- och kundtjänstarbete som en relativt okänd fondförvaltare på ett mindre företag. Större kapitalförvaltningsföretag har större hjälp- och supportpersonal för att hantera försäljnings- och marknadsföringsarbete och kundtjänstförfrågningar.
ETF-förvaltare kontra fondförvaltare
ETF-portföljförvaltares och portföljförvaltarnas jobb är ofta väsentligen utbytbara förutom vad gäller en av de största skillnaderna mellan ETF: s och fonder. ETF: s aktier handlas fritt på börser hela handelsdagen, köps och säljs av aktieägare. Däremot köper fondandelar direkt från och säljs till fondutgivaren, med transaktioner endast en gång dagligen, till slutkursen.
En ETF-portföljförvaltare bör inte hantera faktiska transaktioner för aktier. En fondförvaltare måste dock hantera inlösen av aktier direkt när aktieägare vill sälja aktier. Inlösen av stora aktier kräver vanligtvis att likvidera några av fondens innehav för att hantera inlösen, och fondförvaltaren måste bestämma vilka innehav som ska säljas.
