Vad är icke-återkallande skuld?
Skuldfrihet är en typ av lån som är säkrade med säkerheter, som vanligtvis är egendom. Om låntagaren misslyckas kan emittenten beslagta säkerheten men kan inte söka låntagaren för ytterligare kompensation, även om säkerheten inte täcker det totala värdet på det förfallna beloppet. Detta är ett fall där låntagaren inte har något personligt ansvar för lånet.
Skuld som inte är återkrävad
Förståelse av skuld som inte är återkrävad
Eftersom säkerhetens återförsäljningsvärde i många fall kan sjunka under lånebalansen under lånets lopp, är icke-återkallande skulder riskanter för långivaren än att använda skuld.
Key Takeaways
- Skuldfrihet är en typ av lån som är säkrade med säkerheter, som vanligtvis är fastigheter. Kreditgivare tar ut högre räntor på icke-återkallande skulder för att kompensera för den förhöjda risken (dvs säkerhetens värde som sjunker under det belopp som är skyldigt på lånet). Skuld som inte återkrävs kännetecknas av höga investeringar, långa låneperioder och osäkra intäkter strömmar. Lånekvoten är vanligtvis begränsad till 60% i icke-regresslån.
Återköpsskuld gör det möjligt för långivaren att gå efter låntagaren efter eventuell balans som återstår efter avveckling av säkerheten. Av den anledningen tar långivare högre ränta på icke-återkallande skuld för att kompensera för den förhöjda risken.
Recourse versus Non-recourse gjeld
Återköpsskuld ger borgenären fullständig självständighet att förfölja låntagaren för den totala skulden i händelse av fall. Efter avveckling av säkerheterna kallas allt återstående saldo som en bristbalans. Långivaren kan försöka samla in denna balans på flera sätt, inklusive att väcka en stämningsansökan och få en bristdom i domstol. Om skulden inte är att använda, kan långivaren avveckla säkerheten men kanske inte försöka samla in bristbalansen.
Med icke-återkrävande skuld är borgenärens enda skydd mot låntagarens fallissemang förmågan att beslagta säkerheten och likvidera den för att täcka den skuld som är skyldig.
Tänk till exempel på en automatisk långivare som lånar en kund $ 30 000 för att köpa ett nytt fordon. Nya bilar är beryktade för att minska brant i värde den minut de körs av partiet. När låntagaren slutar att göra bilbetalningar sex månader in i lånet är fordonet bara värt $ 22 000, men ändå är låntagaren fortfarande skyldig $ 28 000.
Långivaren tar tillbaka bilen och likviderar den för sitt fulla marknadsvärde och lämnar en bristbalans på 6 000 dollar. De flesta billån är återlåningslån, vilket innebär att långivaren kan förfölja låntagaren för $ 6.000-bristbalansen. I händelse av att det är ett icke-återkallande lån förlorar långivaren detta belopp.
Särskilda överväganden
Skulder som inte återkräver kännetecknas av höga investeringar, långa låneperioder och osäkra inkomstströmmar. Underwriting dessa lån kräver ekonomisk modelleringsfärdigheter och god kunskap om den underliggande tekniska domänen. Långivare sätter högre kreditstandarder på låntagare för att minimera risken för fallissemang. Lån utan resurs har på grund av deras större risk högre räntesatser än regresslån.
