Populära cannabisspel Indien Globalization Capital Inc. (IGC) startar New York Stock Exchange (NYSE).
NYSE sade att den omedelbart har avbrutit handeln med företagets aktie och är nu på väg att avnotera sina aktier. I ett kort pressmeddelande tilllade börsen att det nådde sitt beslut efter att ha identifierat flera röda flaggor.
"Emittenten har avbrutit den verksamhet som den bedrev vid den tidpunkt då den noterades eller antogs till handel och har engagerat sig i företag eller kampanjer som inte har utvecklats till ett kommersiellt skede eller vars framgång är problematisk", skrev NYSE.
Tillsynsmyndigheter hävdade också att IGC, som är specialiserat på infrastrukturvaror och, nyligen, utveckling och kommersialisering av cannabisbaserade terapier för att behandla Alzheimers, smärta, illamående, ätstörningar, flera slutpunkter av Parkinsons och epilepsi hos människor, hundar och katter, "Bedriver verksamhet som… strider mot allmänintresset."
IGC: s lager raket i september efter att det avslöjade att det hade ingått ett distributions- och partnerskapsavtal för flera produkter inklusive en sockerfri, energidryck som heter "Nitro G." Inom en vecka efter tillkännagivandet steg IGC: s aktiekurs med 458% till 13 $, vilket förespråkade den en gång till stor del okända aktien i rampljuset.
Röda flaggor
Ökad synlighet ledde till att ett antal investerare tittade närmare på företaget. Vad de så småningom upptäckte väckte misstankar.
Citron Research, aktiekommentarwebbplatsen som grundades av aktivistens kortsäljare Andrew Left, började med att märka IGC "affischbarnet för en cannabisbubbla." Ungefär samtidigt började investerare hålla hål i företaget på sociala medier och laddade upp bilder som de hävdade var av den adress som anges på företagets 10-K arkivering. Google Street View-bilderna från september 2017 visade ett litet förortshem som heter Arbol House, ett barnomsorgscentrum som Google listar som permanent stängt.
MarketWatch började sedan gräva ännu djupare och analysera företagets historia och lagstiftningsansökningar. Denna forskning ledde till att de hittade tillräckliga bevis som undergrävde IGC: s påståenden.
Journalister upptäckte 10 röda flaggor. Bland dem var en iakttagelse att IGC har en historia av att svänga till nya företag när de blir populära för att öka sin popularitet bland investerare.
En utredning av IGC: s senaste satsning, cannabismarknaden, avslöjade många inkonsekvenser. MarketWatch upptäckt information som visar att företaget tilldelade mycket liten finansiering till forskning och utveckling - ungefär $ 150 000 per år - och ingen till kliniska studier eller någon av de andra stegen som behövs för att vinna godkännande av lagstiftningen.
Forskning visade också att många av IGC: s partnerskap var tveksamma. Till exempel hävdade företaget i sitt CBD-infunderade dryckesmeddelande att det kommer att samarbeta med en tillverkare i Malaysia, även om landet delar ut obligatoriska dödsdomar för cannabisbesättning och inte har något medicinsk-marijuana-program.
