Ett derivat är en typ av värdepapper där priset på värdepappret är beroende av underliggande tillgångar. Ett derivat kan ha ett framåtåtagande, vilket är ett avtal om att köpa eller sälja en tillgång vid ett framtida datum till ett förutbestämt pris. Det finns tre huvudtyper av derivat med terminsåtaganden: terminkontrakt, terminskontrakt och swappar.
Terminkontrakt
Ett terminkontrakt är ett avtal mellan två parter som dikterar vilken part som köper eller säljer den underliggande tillgången till ett förutbestämt pris på ett framtida datum. Ett terminkontrakt kan anpassas till alla tillgångar och leveransdatum. Det betraktas som ett derivat eftersom dess pris beror på priset på den underliggande tillgången.
Antag till exempel att bank A vill köpa 1 ton guld ett år från idag. Å andra sidan äger bank B för närvarande 1 ton guld som den vill sälja ett år från idag. Båda bankerna kunde ingå ett terminskontrakt och komma överens om att priset och datumet för transaktionen skulle inträffa.
Terminskontrakt
Ett terminskontrakt är ett avtal mellan parter som går med på att köpa eller sälja en viss underliggande tillgång till ett förutbestämt pris i framtiden. Ett terminskontrakt är standardiserat och handlas på ett terminsbörs. Priset på ett terminskontrakt härrör från priset på en underliggande tillgång och har också ett terminsåtagande; köp eller försäljning av den underliggande tillgången sker på ett framtida datum.
swaps
En swap är ett annat derivat som har ett framåtåtagande. En swap är ett avtal mellan två parter om att utbyta en serie framtida kassaflöden och är skräddarsydd för att tillgodose varje parters behov. Swappar beror på ett underliggande finansiellt instrument, såsom valutor och råvaror, och utbytet av det underliggande instrumentet sker vid ett framtida datum.
