Marknadsrisk är risken för förlust på grund av faktorer som påverkar en hel marknad eller tillgångsslag. Marknadsrisk är också känd som oskiljbar risk eftersom den påverkar alla tillgångsslag och är oförutsägbar. En investerare kan endast mildra denna typ av risk genom att säkra en portfölj. Fyra primära riskkällor påverkar den totala marknaden: ränterisk, aktiekursrisk, valutarisk och handelsrisk.
Ränterisk
Ränterisk är risken för ökad volatilitet till följd av ränteförändringar. Det finns olika typer av riskexponeringar som kan uppstå när det sker en förändring av räntesatser, till exempel basrisk, optioner, termstrukturrisk och omprissättning.
Basrisk är en komponent på grund av möjliga förändringar i spridningen när räntorna fluktuerar. Basrisk uppstår när det sker förändringar i spridningen mellan olika marknadsräntor.
Aktiekursrisk
Aktiekursrisk är risken som uppstår på grund av volatilitet i säkerhetspriset - risken för en värdeminskning eller en portfölj. Aktiekursrisk kan vara antingen systematisk eller osystematisk. Osystematiska risker kan mildras genom diversifiering, medan systematiska inte kan vara det. I en global ekonomisk kris är aktiekursrisken systematisk eftersom den påverkar flera tillgångsslag.
En portfölj kan endast säkras mot denna risk. Till exempel, om en investerare investeras i flera tillgångar som representerar ett index, kan investeraren säkra sig mot aktiekursrisk genom att köpa säljoptioner i den indexbörshanterade fonden.
Valutarisk
Valutarisk, eller valutarisk, är en form av risk som uppstår när valutakurserna är instabila. Globala företag kan utsättas för valutarisk när de bedriver verksamhet på grund av ofullständiga säkringar.
Anta till exempel att en amerikansk investerare har investeringar i Kina. Den realiserade avkastningen påverkas vid utbyte av de två valutorna. Anta att investeraren har en realiserad avkastning på 50% i Kina, men den kinesiska yuanen skrivs av 20% mot den amerikanska dollarn. På grund av förändringen i valutor kommer investeraren bara att ha en avkastning på 30%. Denna risk kan mildras genom säkring med valutahandeln.
Råvarorisk
Råvaruprisrisk är volatiliteten i marknadspris på grund av prisvariationen för en råvara. Råvarurisk påverkar olika marknadssektorer, såsom flygbolag och kasinospel. Priset för en vara påverkas av politik, säsongsändringar, teknik och nuvarande marknadsförhållanden.
Anta till exempel att det finns ett överutbud av råolja, vilket har orsakat att oljepriset sjönk varje dag under de senaste sex månaderna. Ett företag som är starkt investerat i oljeborrbrunnar står inför råvaruprisrisk. Företagets vinstmarginal kommer också att falla eftersom det fortfarande fungerar till samma kostnad, men priserna på råolja faller. Vinsterna kommer att minska. Företaget kan använda terminer eller optioner för att säkra denna risk och minimera osäkerheten i oljepriset.
