Goldman Sachs Group, Inc. (GS), affischbarn för den ekonomiska kollapsen 2008, har sjunkit till ett tvåårigt lågt före tisdagens resultatrapport för tredje kvartalet. Det är kraftigt underpresterande andra investeringshus i New York, som hålls nere av svag affärsskapande, en slapp fusions- och förvärvsmarknad och Dodd-Frank-reformer som djupt har påverkat ett en gång blomstrande handelsgolv. Detalj- och institutionell sponsring har fallit tillsammans med pris, dumpning av ackumuleringsmätningar till fleråriga lågheter.
Nackdelen 2018 började precis efter att aktiemonterat motstånd vid oktober 2007-höjden, postade samma månad som den tidigare tjurmarknadscykeln slutade. Goldman ansluter sig nu till Bank of America Corporation (BAC) och Citigroup Inc. (C) för att inte tränga igenom den stora barriären och förutspådde den mest potenta nackdelen om den nuvarande tjurcykeln slutar under de kommande 12 till 18 månaderna. Som ett resultat är det svårt att rekommendera att köpa aktien, även om Goldman lyckas bokföra ett utblåsningskvarter.
Analytiker förväntar sig att företaget rapporterar vinst per aktie (EPS) på 5, 34 dollar på 8, 43 miljarder dollar i intäkter i tisdagens förmarknad, jämfört med 5, 02 dollar och 8, 33 miljarder dollar under tredje kvartalet 2017. Denna konsensus markerar en betydande minskning från andra kvartalet EPS på 5, 88 $ på 9, 4 miljarder dollar i intäkter, vilket inte är en chockare på grund av lättare affärsaktivitet under sommarmånaderna. Aktien stängde måttligt lägre efter den senaste rapporten trots att den finansiella jätten slog förväntningarna.
GS Långsiktigt diagram (1999 - 2018)
Aktien kom offentligt till $ 68 i maj 1999 och sjönk till en augusti låg i mitten av 50-talet. Det steg sedan högre och toppade på 128 $ i mars 2000, samtidigt som marknaden för internetbubbjurum slutade. En septemberutbrott misslyckades mindre än sex poäng över det tidigare högsta, vilket gav plats för en hackig nedgång som slutade strax ovanför 1999-lågan i oktober 2002. Den efterföljande studien nådde 2000-höjden 2005, vilket gav ett kraftfullt utbrott som sammanföll med bostaden och derivat bubbla.
Upptrenden slutade på 251 $ 2007 och vändes i en brant återgång, följt av ett dödsdödande steg som gav upp 125 poäng på bara två månader. Det sjönk till ett lågt hela tiden på 40-talet i november 2008 och vände sig högre och återvände cirka 70% av dess värde till oktober 2009 med högst 194 dollar. Denna topp markerade en ogenomtränglig motståndsnivå tills en 2015-upptick slutade på $ 219, fortfarande mer än 30 poäng under 2007-höjden.
Valet 2016 genererade en kraftig köpstigning som klarade envis motstånd och slutligen nådde toppet i flera decennier i februari 2017. Det bröt ut ett år senare, postade en högtid på hela 275, 31 $ och vände svansen och misslyckades med breakout två månader senare. Beståndet har fortsatt att förlora marken sedan den tiden, trots alla höjder på S&P 500 och Dow Jones Industrial Average, medan den månatliga stokastiska oscillatorn har sjunkit in i den översålda zonen.
GS korttidsdiagram (2017 - 2018)
Beståndet bröt 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) -stöd på 246 $ i april, medan maj, juli, augusti och september-tester på den nivån genererade baisseartade reverseringar. Många tjurar gav upp kampen under förra veckans breda nackdel, som genomträngde juni låg på 219, 12 $ och nådde $ 210, vilket markerar stöd vid breakout i november 2016. Denna prisåtgärd slutförde också en 100% retracement i låga maj 2017 och taggade 200-veckors EMA för första gången sedan oktober 2016.
Flera tekniska element förutspår att beståndet snart kommer att gå in i en veckas återhämtningsinsats som står inför brant motstånd på $ 230s. Omvänt skulle en uppdelning här blinka varningssignaler i hela den kommersiella banksektorn eftersom alla större aktörer handlar över deras 2016-breakout-nivåer och misslyckandet av ett markeringsnamn kan ha en katastrofpåverkan på hausseartade känslor.
Poängen
Goldman Sachs-aktien har sålt till stöd vid breakout 2016 och kan studsa starkt under de kommande veckorna, men breda tekniska skador antyder att aktiens tvååriga trend har slutat.
