Goldman Sachs stänger av två hedgefonder som drivs av ledande befattningshavare i Asien enligt information från Bloomberg. Tillsammans förvaltade fonderna cirka 1, 4 miljarder dollar i tillgångar och drevs av partnerna Ryan Thall och Hideki Kinuhata som enligt uppgift lämnar för att starta en individuell fond respektive gå i pension.
De två fonderna drivs under Goldman Sachs Investment Partners-divisionen, som kontrollerar cirka 4 miljarder dollar i tillgångar. Divisionen handlar mest om private equity- och riskkapitaltyper av investeringar och är inriktad på långa korta kapitalinsatser i Asien och andra regioner.
Dessa nedläggningar kommer vid en tidpunkt då JP Morgan enligt uppgift berättar för sina kunder att de förutsäger internationella aktier att överträffa den inhemska marknaden under resten av året, trots att den amerikanska aktiemarknaden klart överträffade tillväxtmarknaderna hittills i år. S&P 500 har ökat med 7 procent från året fram till tisdag jämfört med iShares MSCI Emerging Markets ETFs (EEM) 9 procent nedgång under samma tidsperiod.
I väntan på ett pressmeddelande från Goldman Sachs om avstängningen av sina två hedgefonder, lämnas ekonomer och analytiker att spekulera i orsakerna till nedläggningarna. Sammantaget har hedgefonder presterat dåligt över hela linjen. En del av orsaken till nedläggningen är den inkonsekventa efterfrågan på hedgefondliknande produkter under en period där branschen har kämpat för att överträffa riktmärken och investerare tittar på alternativ för större avkastning.
Nyligen har hedgefondbranschen som helhet kämpat för att växa. Kunder placerade totalt 9, 8 miljarder dollar i fonder förra året, det minsta beloppet sedan 1998, enligt Hedge Fund Research. Under tre år i rad har antalet stängda handlare överträffat de som startade.
I år har aktiemarknaderna levererat svag avkastning, obligationsmarknaderna presterar negativt och allt är i allmänhet mycket mer instabilt. Från osäkerheten i Trumps handelspolitik, till oförutsedda globala händelser som naturkatastrofer, finns det mer osäkerhet på marknaden än under de senaste åren. Volatilitet bland några av de mest populära aktierna, en stigande tjurmarknad med låg netthävstång och misslyckade satsningar på koncentrerade korta positioner har bromsat avkastningen från hedgefonder, enligt en ny Goldman Sachs Portfolio Strategy Research-rapport.
Men det är den miljö som hedgefonder säger att de har väntat på. Hedgefonder kan tjäna pengar på platta eller nedre marknader till skillnad från fonder eftersom de flesta aktieinvesterande hedgefonder kan satsa mot vissa aktier snarare än bara göra hausseartade satsningar.
Trots detta finns resultaten från årets första sex månader, och de sprider tanken att hedgefonder trivs på turbulenta marknader. Hedgefonder underpresterade i genomsnitt Standard & Poor's 500-aktieindex ännu en gång. Ett index för hedgefondens resultat, beräknat av forskningsföretaget HFR, fick bara 0, 81 procent under första halvåret 2018. Det är mindre än hälften av S. & P. 500: s 1, 67 procentiga vinst.
