Vad är ett uppsägningsdatum
Ett uppsägningsdatum är den dag då ett finansiellt avtal, särskilt en byte, upphör, en slutbetalning görs och inga ytterligare utbyten kommer att inträffa.
Uppsägningsdatumet kallas också "utgångsdatum".
BREAKING DOWN Avslutningsdatum
Till skillnad från terminskontrakt är swappar inte standardiserade, vilket möjliggör mer anpassade villkor. Medan handlade terminer avvecklas den tredje fredagen i utgångsmånaden, kan ett byte avslutas på vilket datum parterna enas om.
Swappar är kontrakt som byter tillgångar, skulder, valutor, värdepapper, aktieandelar eller råvaror. Vissa är enkla, till exempel lån med fast ränta eller japansk yen för brittiska pund, medan andra är ganska komplicerade med flera valutor, räntor, råvaror och optioner. Båda typerna är flexibla när det gäller specifikationer som prissättnings- eller utvärderingsnivåer, tidsinställningar eller kontraktshorisonter, avvecklingsförfaranden, återställningar och andra variabler.
Uppsägning av ett bytesavtal
Det enklaste sättet att säga upp kontraktet är att hålla det till förfall. På detta sätt, när uppsägningsdatumet anländer, upphör swapavtalet automatiskt. Men om en eller båda parter i ett swap-kontrakt vill säga upp, finns det flera metoder:
1 - Gå in i en kompensationsbyte. Problemet är att hitta en villig motpart att ta andra sidan på liknande villkor. Det introducerar också ytterligare motpartsrisk eftersom det kommer att finnas två swappar i kraft.
2 - För kontantavvecklade swappar kan en part betala av swap till marknadsvärde, förutsatt att detta skrivs in i swapavtalet.
3 - Sälj bytet till en annan part. Detta kommer emellertid att kräva tillstånd från motparten.
4 - Använd ett swaption- eller swap-alternativ för att kompensera det ursprungliga bytet.
Ett annat sätt att en byte avslutas är genom standard av en av motparterna. Swapens huvudavtal bör beskriva de rättsmedel som den skadade motparten har tillgång till, med metoder för att beräkna betalningar.
Eftersom swappar är helt anpassningsbara mellan de två motparterna kan huvudavtalet också innehålla uppsägningshändelser som kan utlösa avtalets slut. Det kan vara minskningar i kapital- eller säkerhetsnivåer, förändringar i affärsstatus, försäljning av tillgångar, händelser utanför, ekonomiska förhållanden, juridiska förändringar eller nästan allt annat.
Andra användningsområden för uppsägningsdatum
Ett uppsägningsdatum finns också i andra områden, bortsett från finansiella kontrakt som handlas. Ett uppsägningsdatum kan till exempel vara det sista anställningsdatumet i ett företag. Eller kan det vara slutet på en fastighetsleaser eller en inteckning.
Se Byta marknader och kontrakt för mer.
