De flesta av de stora amerikanska indexen rörde sig lägre under den senaste veckan eftersom 10-åriga och 30-åriga statsräntor flyttade till flerårshöjder, även om småkapitalaktier uppvisade små vinster. Med antalet amerikaner som är arbetslösa på låg nivåer som inte har sett sedan 1973, förväntar investerare sig en ökning av lönen inflation under de kommande månaderna. Högre löner leder ofta till högre konsumentpriser, vilket innebär högre statsräntor och potentiellt långsammare ekonomisk tillväxt när utlåningsräntorna ökar.
De internationella marknaderna var högre under den senaste veckan. Japans Nikkei 225 steg 0, 99%, Tysklands DAX 30 steg 0, 52%; och Storbritanniens FTSE 100 steg 0, 78%. I Europa tittar investerare nervöst på Italiens regering eftersom populister är på väg att bilda en ny regering som kan kräva en folkomröstning om medlemskapet i euroområdet. I Asien minskade Japans ekonomi för första gången på nio kvartal trots sin pro-tillväxt Abenomics-politik.
SPDR S&P 500 ETF (ARCA: SPY) föll 0, 73% under den senaste veckan. Efter ett kort utbrott från R1-motstånd på $ 272, 32 rörde indexet sig lägre till precis ovanför trendlinjesupport. Näringsidkare bör titta på ett utbrott från R1-motstånd till R2-motstånd vid $ 280, 12 på uppsidan eller en nedbrytning som är lägre till 50-dagars glidande medelvärde på $ 267, 24 eller lägre trendlinjestöd nära svängpunkten vid $ 263, 49. När man tittar på tekniska indikatorer verkar det relativa hållfasthetsindexet (RSI) neutralt vid 57, 32, men den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensen (MACD) kvarstår i en hausseartad trend efter sin övergång tidigare denna månad. (För mer, se: Varför aktiemarknaden kan falla 50%: Niles .)
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (ARCA: DIA) sjönk 0, 95% under den senaste veckan. Efter ett kort utbrott från R1-motstånd på 248, 20 $ rörde indexet sig något lägre under veckans gång. Näringsidkare bör titta på en uppdelning från R1-motstånd till R2-motstånd på 255, 54 $ på uppsidan eller en nedbrytning lägre för att testa det 50-dagars glidande genomsnittet till 243, 33 $. När man tittar på tekniska indikatorer verkar RSI neutral vid 57.35, men MACD förblir i en hausseartad trend och korsade nyligen över nolllinjen.
Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) sjönk 1, 41% under den senaste veckan, vilket gör det till det störst presterande huvudindexet. Efter en kort reaktion på cirka $ 171, 00, vände indexet nedåt för att nå sitt R1-stöd på $ 167, 33. Handlare bör se efter en återhämtning från dessa stödnivåer för att testa trendlinjemotståndet på cirka $ 170, 00 eller en uppdelning för att testa 50-dagars glidande medelvärde på cirka $ 164, 14. När man tittar på tekniska indikatorer verkar RSI neutral vid 55, 80, men MACD kunde se en kortvarig bearish crossover.
IShares Russell 2000 Index ETF (ARCA: IWM) ökade med 1, 16% under den senaste veckan, vilket gör det till det bäst resultatindexet. Efter rebounding från R1-stöd till $ 158, 74 bröt index ut från trendlinjemotståndet för att göra nya toppar denna vecka. Handlare bör se efter ett utökat utbrott mot R2-motstånd vid $ 164, 16 eller ett steg lägre för att konsolidera över nya trendlinjesupportnivåer. När man tittar på tekniska indikatorer verkar RSI högt vid 69, 85, men MACD förblir i en stark hausseartad trend.
Poängen
De viktigaste indexen rörde sig lägre under den senaste veckan, med undantag för småkapitalaktier i Russell 2000, som har överträffat stora index för de senaste tre månaderna. Nästa vecka kommer handlare att titta noga på flera viktiga ekonomiska indikatorer, inklusive nyförsäljning den 23 maj, arbetslösa fordringar och befintlig hemförsäljning den 24 maj, och Jerome Powells talande engagemang den 25 maj. (För ytterligare läsning, kolla in: Beteende finans och de fyra stadierna med tjur- och björnmarknader.)
