Micron Technology, Inc. (MU) rapporterar resultatet den 18 december efter en brutal nedgång som har minskat andelarna i minnesgiganten mer än 40% till en 15-månaders låg. Micron minskade finanspolitiska riktlinjer för första kvartalet i september, vilket utlöste en reaktion som säljer nyheterna som snabbt spridit sig till den breda chipssektorn. Företaget förväntar sig nu EPS i intervallet $ 2, 87 till $ 3, 02 och lägre bruttomarginaler än det såg under ett mycket lönsamt fjärde kvartal.
Beståndet har kämpat sedan mitten av året, undergrävt av den tunga exponeringen i Kina som är sårbar för handelstullar och vedergällning. Förnyade förhandlingar mellan USA och Kina har utlöst ett mindre studs, men Micron handlar fortfarande mindre än två poäng ovanför den djupa låga posten i oktober. Denna baisseartade positionering kommer att göra det lättare för en försäljning efter intäkter att genomtränga intervallstöd och gå in i en annan mage-skiftande nedgång.
Men det finns tekniska skäl för att vara optimistiska i inkomst. Långsiktiga indikatorer för relativ styrka har nu nått översålda nivåer för första gången sedan 2016, medan korrektionen har sänkt sig vid utbrottet i september 2017 över höjden 2014. Micronaktien handlas också på 50% retracement av den tvååriga trenden och.786 retracement av rallyvågen 2017 till 2018, vilket markerar en fördelaktig justering för en mellanliggande trendförändring.
Årsskattens försäljningstryck är fortfarande ett jättekort i detta blandade scenarie eftersom aktien sitter på en 16% -period-till-dag-förlust efter att ha fångat ett stort utbud av aktieägare till mycket högre priser. Det är svårt att säga om framstegen med handelsförhandlingar och en positiv vinstrapport kan övervinna denna årliga naturkraft, vilket kan försena starkare uppe i 2019, när januari-effekten kommer online.
MU Långsiktigt diagram (2006 - 2018)
TradingView.com
En tvåårig nedgång mellan $ 18, 65 och $ 1, 59 slutade i november 2008, vilket gav ett studs till 11, 34 $ under 2010. En 2013-rensning rensade den nivån och 2006-höjden innan den stannade på en 12-årig hög i mitten av 30-talet i december 2014. Handlare bör tänka på den priszonen eftersom den är tillbaka i spel under den nuvarande nedgången. Försäljningstrycket ökade återigen 2015 och släppte beståndet i enstaka siffror under första kvartalet 2016.
Det starkaste trendförskottet hittills i detta århundrade återmonterade trasigt stöd nära 11, 50 dollar några månader senare och bröt ut över motståndet 2014 i september 2017. Imponerande vinster fortsatte in i mars 2018, då rallyet slutade i mitten av 60-talet, vilket gav plats för en återgång, följt av ett misslyckat maj-breakout-försök. Den efterföljande nedgången snidade det sista benet av en dubbel topp som bröt till nackdelen i september och släppte beståndet tillbaka till höjden 2014.
MU korttidsdiagram (2016 - 2018)
TradingView.com
Åtgärder med blandat pris har hållit stöd under de senaste två månaderna och snider ett diagonalt mönster som maler genom en fjärde vågnedgång. Denna formation skriver ofta fem vågor innan den bryter ut eller bryts ned, så en femte vågstopp kan vara produktiv och fullborda ett basutbrott som riktar sig till 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) och trasig dubbeltopp i mitten av 40-talet. Omvänt skulle en uppdelning avslöja den låga augusti 2017 strax under $ 27.
Indikatorns fördelningsindikator för balanserad volym (OBV) höjer oddsen för ett hausseartat resultat de kommande veckorna. Det drev över höjden 2014 i september 2017 och toppades med priset i juni 2018. Distribueringsvågen till oktober höll sig över 2017 nivåer, medan en mindre ackumuleringsvåg in i december överensstämmer med det tvåmånaders handelsområdet. Det breda mönstret indikerar ovanlig aktieägarlojalitet, med tanke på den höga procentuella nedgången sedan juni.
Poängen
Micron Technology rapporterar resultatet den 18 december och erbjuder en potentiell katalysator för aktien för att avsluta en sexmånadersnedgång och gå in i en fortsatt återhämtningsvåg. Kalendern kan emellertid försena högre priser, med försäljningstrycket vid slutet av skatten ökar utbudet fram till januari.
