Betalningsprocessorns och leverantören av försäljningstjänster Square Inc. (SQ) är uppe på nästan 4% torsdag eftermiddag på en hausseartad anmärkning från ett team av analytiker på gatan som förväntar sig att aktien fortsätter att samla på sin allt mer diversifierade produktsvit.
I en anmärkning till klienterna med namnet "The World Is Square" ökade Credit Suisse-analytiker Paul Condra sitt betyg på det tekniska aktiet från neutralt till överträffat, applåderar Squares investeringsprioriteringar, dragkraft med större handlare och tillväxten av dess peer-to-peer Square Cash-appen.
"Square's utveckling från ett betalningsföretag till en differentierad plattform för konsument- och köpstjänster ökar vår övertygelse om att företaget kan utöka sin verksamhet långt utöver mikrohandlare till att inkludera och mellanmarknadsföretag, " skrev Condra.
Utöver 1%
Medan Square ursprungligen startade som leverantör av kortläsare för små och medelstora tegel- och murbrukföretag, har det expanderat långt utöver betalningsutrymmet med tjänster som matleverans, utlåning och lagerhantering och har nyligen fördubblat i cryptocurrency utrymme.
Credit Suisse uppskattar att Silicon Valley fintech-plattformen, ledd av Twitter Inc. (TWTR) grundare och verkställande direktör Jack Dorsey, bara har "trängt in cirka 1% av sin adresserbara möjlighet", som citerats av MarketWatch. När det gäller de 2 biljoner dollar i betalningsvolym som genereras av globala små och medelstora företag, uppskattade han att Square har fångat cirka 3% till 4% av marknaden.
”Vi ser kärnbetalningsmöjligheten som mycket stor, ” skrev Condra. ”Vi tror att kryptovalutor inte försvinner och förväntar oss att de med tiden kommer att hitta mer tillämpliga fall. Även om detta för närvarande är en liten möjlighet, ser vi SQ som en handfull företag - och det enda offentliga - i framkant när det gäller att forma utvecklingen av denna bransch. ”
Till ett pris på $ 70, 98 har SQ-aktien vunnit en jättestor med 105% hittills (YTD), vilket överträffade S&P 500: s 5, 1% avkastning och Nasdaq Composite Index ökade med 13, 6% under samma period. Condra höjde sitt prismål med 80% till 81 $, vilket återspeglade en 19% uppåt från onsdagens slut..
