Trots S&P 500-handeln i höga höjder så säljer åtta blue chip-aktier fortfarande långt under sina rekordhöga nivåer, men de kan vara beredda för stora vinster när investerare följer olika strategier för att vinna i ett flyktigt USA-Kina handelskrig.
Vissa professionella investerare vattnar in för att köpa slagna blå chips från halvledarindustrin, inklusive Broadcom Inc. (AVGO), Xilinx Inc. (XLNX), NXP Semiconductors NV (NXPI) och Skyworks Solutions Inc. (SWKS). Dessa köpare ser stora uppåtriktade om ett starkt handelsavtal mellan USA och Kina undertecknas, enligt Wall Street Journal.
Däremot hävdar Goldman Sachs att aktier inom tjänstesektorn, av vilka många också handlar kraftigt utanför sina höjder, är bäst positionerade för att lyckas om handelssamtal är sura, inklusive Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), Bank of America Corp. BAC), UnitedHealth Group Inc. (UNH) och AT&T Inc. (T). Goldman säger att dessa servicelager är mycket mer benägna att överträffa än lager i varor som producerar sektorer.
Vad det betyder för investerare
Handelsspänningar mellan världens två största ekonomier har inneburit en stor utmaning för aktieinvesterare som försöker placera sina portföljer för att vinna i ett antal oförutsägbara och motsatta resultat. Dessa resultat sträcker sig från överhängande handelsfrid som härstammar från en stark amerikansk-Kina-affär till ekonomisk kaos och marknadskos, om handelskriget eskalerar och fördjupas.
Åtminstone Federal Reserve: s ränteutsikter blev lite tydligare på onsdag då Fed-tjänstemän indikerade att de kan sänka räntorna om ekonomin försvagas ytterligare. Aktien steg.
Den gynnsamma handelstrategin
Att välja aktier baserat på deras potential att studsa tillbaka på gynnsamma handelspratnyheter är den strategi som används av Ben Phillips, chefsinvestering för officer i New York-baserade ETF-sponsor och investeringschef Event Event. Hans företag köpte nyligen aktier i Broadcom, Xilinx, Skyworks och NXP. Medan alla fyra aktier var "tidigare på vad vi betraktade som dyra värderingar, " sade Phillips, de har alla tagit en hit från eskalerande handelsspänningar. I själva verket handlar chipaktier som grupp nästan 12% av sina rekordhöga, vilket gör ännu fler av dem potentiellt attraktiva.
Trots att de har en bredare marknad har dessa lager egenskaper som gör dem till potentiella fynd. Broadcom har till exempel en utdelning på 3, 8%, nästan dubbelt så mycket som den genomsnittliga avkastningen på 2% av S&P 500. Denna avkastning, tillsammans med fritt kassaflöde, förväntas också öka till tvåsiffriga räntor per Barrons.
Souring Trade Talks-strategin
Men i fallet där handelsförhandlingarna försämras och USA och Kina höjer tullarna ännu längre kan det ta en betydande tid för aktier att återhämta sig. För att isolera mot ett långvarigt handelskrig hävdar Goldman Sachs att investerare bör lägga högre vikt på tjänstesektorns aktier eftersom de är mindre utsatta för handelspolitik. De har för närvarande mycket starkare grunder än varuproducerande lager.
"Tjänstebestånd har mindre utländska insatskostnader som kan vara föremål för tullar och är också mindre exponerade för potentiella handelsrepresser eftersom de har mindre försäljningsexponering utanför USA än varuföretag", säger Goldmans analytiker per MarketWatch. "Tjänstebestånd har snabbare försäljnings- och resultattillväxt, mer stabila bruttomarginaler och starkare balansräkningar."
Blickar framåt
För att vara säker säger vissa investerare att den bästa handelskrigsstrategin är att jaga ner och rida ut den eftersom minutjusteringar av portföljer baserade på dagliga rubriker leder till ökande transaktionskostnader. "Jag tror att alla brouhaha kring så kallade handelskrig ger investerare en möjlighet att påminna sig själva hur kontraproduktiv klingning med sina portföljer som svar på rubrikrisken du kan vara", säger Ben Johnson. Morningstars chef för fondforskning, berättade för tidskriften.
