Pengar kan göras på aktiemarknaderna utan att äga aktier.
Kortförsäljning innebär att låna lager du inte äger, säljer det lånade lageret och sedan köper och returnerar aktien endast om och när priset sjunker. Det kan verka intuitivt omöjligt att tjäna pengar på detta sätt, men kort försäljning fungerar. Som sagt är det inte en strategi som rekommenderas för första gången eller nya investerare.
På grund av kortförsäljningens riskfyllda karaktär har vissa skydd införts.
skydd
Först kan kortslutning endast göras med ett marginalkonto, som måste ställas in av en mäklare. Medan reglerna och förordningarna för marginalkonton varierar, kräver alla ett initialt minimiåtagande - vanligtvis $ 5 000. Men det är bara för att öppna ett konto. Om det finns en aktie du vill korta måste du ha 100% av inkomsterna med kort försäljning plus ytterligare 50% av värdet på kort försäljning på ditt marginalkonto.
Om du till exempel sålde korta 100 aktier i XYZ-aktien till $ 20, måste du ha det fulla värdet på denna försäljning, $ 2 000, plus ytterligare $ 1 000, på ditt marginalkonto vid den tiden.
Dessutom kräver Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) att du alltid behåller minst 25% av det totala värdet på aktierna på ditt konto som underhållsmarginal. Många mäklarföretag kräver en ännu högre procentsats för att skydda sig själva och dig, deras kund, från potentiellt förödande förluster.
Kortförsäljning och fet låntagning
För att sammanfatta är syftet med kortsäljning att sälja en aktie och sedan köpa tillbaka den till ett lägre pris. Varje vinst en investerare gör är på skillnaden mellan dessa två priser.
Låt oss säga Joe Investor tror att XYZ: s aktie - som för närvarande säljer till $ 35 per aktie - kommer att sjunka i pris. Joe tar en kort position på XYZ och lånar 1 000 aktier av aktien till den aktuella marknadskursen. Fem veckor senare faller XYZ-aktien till $ 25 per aktie och Joe beslutar att köpa aktien. Joes vinst kommer att bli $ 10 000 ($ 35 - $ 25 x 1 000), minus eventuella mäklare avgifter i samband med den korta.
Historiskt sett är kortsäljning riskabelt eftersom aktiekurserna ökar över tiden. Teoretiskt sett finns det ingen gräns för det belopp ett aktiekurs kan stiga, och ju mer aktiekursen stiger, desto mer kommer att gå förlorade på kort. Antag till exempel att Joe tar samma kort på $ 35, men aktien ökar till cirka $ 45. Om Joe täckte sina korta, till detta pris, skulle han förlora $ 10 000 ($ 25 - $ 35 x 1 000) plus eventuella avgifter. Men föreställ dig hur mycket han skulle förlora om XYZs aktiekurs steg upp till 100 dollar per aktie eller till och med högre.
På baksidan har vinsten en beräkningsbar gräns. Anta att Joe tar samma kort med samma lager och pris. Efter några veckor faller XYZ till $ 0 per aktie. Vinsten från det korta skulle vara $ 35 000 minus avgifter. Denna vinst representerar det maximala som Joe kan göra av denna investering.
Poängen
Kortförsäljning är en sofistikerad investeringsteknik som bäst lämnas åt erfarna investerare med välkänd, instinktiv marknadskompetens och ganska stark risktolerans. Medan förlusterna är obegränsade, är vinsterna inte.
