Milliardärsinvesteraren Ray Dalios företag Bridgewater Associated tumlade under fjärde kvartalet 2017. Den största hedgefonden i världen har en aktieportfölj på mer än 12 miljarder dollar, enligt de senaste 13F-anmälningarna till US Securities and Exchange Commission (SEC). Detta är en kraftig nedgång i listvärdet för de aktier som utgör portföljen.
Dalios portfölj har minskat med 18, 4% jämfört med föregående kvartal, enligt en rapport från Valuewalk. Som jämförelse ökade S&P 500-indexet mer än 6% under samma tidsperiod.
Dalios aktieinnehav koncentreras till ett relativt litet antal positioner, och de flesta av de största andelarna finns i ETF.
Största innehav inkluderar Vanguard, SPDR, IShares
De fyra största innehaven som Bridgewater genomförde 2018 omfattade cirka två tredjedelar av fondens aktiepositioner. Det största av dessa innehav är Vanguard Emerging Markets Equity Index (VWO). Bridgewater innehade 3, 16 miljarder dollar i VWO i slutet av 2017, en summa som står för mer än en fjärdedel av företagets totala aktieinnehav.
Den näst största positionen är i SPDR S&P 500 ETF (SPY). Denna position var mer än 2, 5 miljarder dollar och svarade för nästan 21% av företagets totala portfölj.
Efter detta fanns två IShares innehav, EEM och IEMG. Dalio ägde 1, 54 miljarder dollar respektive 885 miljoner dollar av var och en av dessa, svarande för 12, 6% och 7, 3% av företagets positioner.
Efter dessa fyra största innehav blir Dalios positioner betydligt mindre när det gäller deras andel av Bridgewater. De sju bästa positionerna i företagsportföljen står dock för mer än tre fjärdedelar av det totala aktieinnehavet.
Dessutom finns många av dessa toppinnehav i ETF, vilket skiljer Bridgewater från många av sina konkurrerande hedgefonder, som också förlitar sig på betydande förvaltningsavgifter.
Lade till PG&E, CVS och Celgene
Dalio gjorde flera inköp under det fjärde kvartalet 2017, men inga var betydande i förhållande till storleken på de största innehaven som beskrivs ovan. Det största köpet var för PG&E Corp. (PCG), men den totala investeringen uppgick till endast 38 miljoner dollar, svarande för bara 0, 3% av hela portföljen. Andra köpta lager inkluderar CVS Health Corp. (CVS), Cardinal Health, Inc. (CAH) och Celgene Corp. (CELG).
Bridgewater sålde 1, 55 miljarder dollar i EEM under det fjärde kvartalet. Dess största aktiesäljning var däremot Kroger Co. (KR), som bara stod för 42, 3 miljoner dollar, eller 0, 3%, av hela portföljen.
13F är användbara som ett sätt att bestämma hur några av de mest kända investerarna flyttade sina pengar under det senaste kvartalet. När den information de innehåller är tillgänglig för allmänheten är den dock lång och inaktuell och sannolikt att den inte kommer att vara användbar för den vardagliga investeraren.
