Innehållsförteckning
- Vad är Graham-numret?
- Förstå Graham-numret
- Exempel på Graham Number
- Begränsningar av Graham-numret
Vad är Graham-numret?
Graham-numret är en siffra som mäter ett akties grundläggande värde genom att ta hänsyn till företagets resultat per aktie och bokfört värde per aktie. Graham-numret är den övre gränsen för det prisintervall som en defensiv investerare ska betala för aktien. Enligt teorin anses varje aktiekurs under Graham-numret vara undervärderat och därför värt att investera i. Formeln är som följer:
22, 5 × (vinst per aktie) × (bokfört värde per aktie)
Termen kallas också ibland Benjamin Grahams nummer.
Förstå Graham-numret
Graham-numret är uppkallat efter "värdepappers investeringens far", Benjamin Graham. Det används som ett generellt test när man försöker identifiera aktier som för närvarande säljer till ett bra pris. 22, 5 ingår i beräkningen för att redovisa Grahams övertygelse om att priset till intäktskvoten inte ska vara över 15 och att priset till bokföringen inte ska vara över 1, 5 (15 x 1, 5 = 22, 5).
Graham-numret kan också alternativt beräknas som:
15 × 1, 5 × (utestående nettoinkomst) × (utestående aktieägares eget kapital)
I huvudsak motsvarar denna andra beräkningsmetod den första, där EPS = nettoresultat / utestående aktier, och bokfört värde är en annan term för eget kapital.
Exempel på Graham Number
Om till exempel vinsten per aktie för en enda aktie i företaget ABC är $ 1, 50, det bokförda värdet per aktie är $ 10, skulle Graham-numret vara 18, 37. ((22, 5 * 1, 5 * 10) = 18, 37). Återigen är 18, 37 det högsta en investerare bör betala för en andel av ABC, enligt Graham. Om ABC prissätts till $ 16 är det attraktivt; om det prissätts till $ 19, bör det undvikas.
Begränsningar av Graham-numret
Beräkningen för Graham-numret lämnar många grundläggande egenskaper som anses innefatta en bra investering, såsom ledningskvalitet, större aktieägare, branschegenskaper och konkurrenslandskapet.
När det gäller aktier och aktieinstrument är grundläggande analyser en metod för att bestämma värde som fokuserar på viktiga mätvärden och ekonomiska indikatorer, såsom intäkter, resultat, där en industri är i sin cykel, avkastning på eget kapital (ROE) och vinstmarginaler. Grundläggande analys förlitar sig på ett företags finansiella rapporter. En av de mest berömda och framgångsrika grundläggande analytikerna, Warren Buffett - alias "Oracle of Omaha" - är känd för att ha använt grundläggande analyser. Warren Buffett var både student och anställd hos Benjamin Graham. Den grundläggande metoden för säkerhetsanalys anses vara motsatsen till teknisk analys.
