De sista månaderna av 2017 var stora för Dan Loeb, miljardärledaren för Third Point. För Loebs hedgefond var det en tid att köpa; fonden ökade det totala antalet positioner i sin portfölj från 37 till 44 under det fjärde kvartalet. Samtidigt ökade portföljvärdet från 11, 9 miljarder dollar till 13, 86 miljarder dollar, ett betydande språng under bara tre månader, enligt Seeking Alpha.
I processen köpte Third Point till Alphabet och Time Warner och det tappade Bank of America och T-Mobile USA. Loebs företag har överträffat många av sina konkurrenter, trots de kaustiska förhållandena för hedgefonder i större utsträckning.
Lade till Netflix, Aetna och Intercontinental Exchange
Bland de mest anmärkningsvärda inköpen för tredje punkt under det sista kvartalet var Intercontinental Exchange (ICE), Netflix Inc. (NFLX) och Aetna Inc. (AET). Var och en av dessa positioner står för knappt 3% av det totala portföljvärdet på 13F. Loeb inledde positioner i alla dessa tre företag under det fjärde kvartalet 2017.
Loeb ökade också några av sina etablerade innehav under de senaste månaderna. Alphabet Inc. (GOOG) utgör ett av de fem största innehaven i Third Points portfölj, vilket motsvarar cirka 5, 25% av det totala portföljvärdet. Det grundades i början av 2016 och har fluktuerat sedan dess. Även om Loeb sålde aktier i GOOG under flera senaste kvartal, fördubblade han mer än sitt Google-innehav under det sista kvartalet 2017.
En annan märkbar ökning under det fjärde kvartalet var för Time Warner Inc. (TWX). TWX står för cirka 4% av Loebs totala portfölj. Liksom Google, fördubblade Loeb också mer än sin position i TWX under de sista månaderna av 2017.
Dumped Bank of America och T-Mobile
Två anmärkningsvärda avslutade positioner för Q4 2017 var Bank of America (BAC) och T-Mobile USA (TMUS). Loeb beskärde några av sina BAC-innehav under tredje kvartalet innan han helt eliminerade positionen förra kvartalet, medan priserna låg mellan $ 25 och $ 30 per aktie. Han köpte T-Mobile USA under första kvartalet 2017 innan han sålde sina återstående aktier under det sista kvartalet.
Inom 2018 var Third Points 13F-portfölj starkt koncentrerad till bara några få toppaktier. De tre bästa positionerna den 31 december 2017 var Baxter International (BAX), DowDuPont (DWDP) och Alibaba Group Holding (BABA). Sammantaget utgör dessa tre positioner hela 32% av det totala portföljvärdet.
Medan informationen i Loebs 13F förra kvartalet är användbar som ett medel för att jämföra tredje poängs finansiella beslut mot andra pengarförvaltare, är det viktigt att komma ihåg att informationen om 13F sannolikt är inaktuell just nu. Av detta skäl varnar investerarna sig för att fatta investeringsbeslut baserade på denna information.
