Den en gång röd heta halvledarindustrin har drabbats hårt under 2018, bland en bredare osäkerhet på marknaden och en våg av negativa rapporter från analytiker på gatan som blir alltmer djupa på sektorns grundläggande faktorer och en mängd andra motvind. När förlusten fortsätter in i november ser en marknadsvetare mer smärta framåt för chipaktierna.
Kinas avmattning, marknadsmättnad i USA, stigande priser, handelskrig för att väga på chipmakare
I en intervju med CNBC: s "Trading Nation" på måndag sade BK Asset Management, verkställande direktör Boris Schlossberg, att den nuvarande miljön är en "perfekt storm för semis vid denna tidpunkt", vilket indikerar att det värsta är ännu att komma.
"Du har en avmattning i Kina, du har en mättnad av efterfrågan på de västerländska marknaderna, du har en stigande räntesatsmiljö och du har de amerikansk-kinesiska handels krigsspänningarna som sätter priser på press, " sade Schlossberg.
Nya tullar på kinesisk import betraktas som hotande kostnader för leveranskedjan för chiptillverkare, som redan riskerar att minska efterfrågan på Apple Inc. (AAPL) iPhone och en bredare mognad inom smartphonebranschen. På måndag tumlade andelar av halvlager på en minskad outlook från Apples Face ID-leverantör Lumentum Holdings Inc. (LITE), som citerade en lägre leveransförfrågan från en stor kund.
"Semis allmänna historia är att de går från grovt överköpta förhållanden till grovt översålda förhållanden, och jag tror inte att vi är någonstans nära kapituleringspunkten, " sa Schlossberg. "Jag tror att det finns mer att komma till nackdelen innan det slutligen tvättas ut."
MKM Partners främsta marknadstekniker JC O'Hara chimade in på CNBC-segmentet, ekar om den baisseartade känslan.
O'Hara pekade på VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), som föll med 12% förra månaden och marknadsförde sin svagaste resultat i oktober hittills.
"Inom 2018 var en paus trolig - det är efter två år med 35 procent vinster, så en paus eller konsolidering var faktiskt sunt - men eftersom denna paus fortsatte att dra ut när året fortsatte, började vi förlora teknisk styrka, " säger han sa och pekade på diagrammet.
O'Hara hävdade att om SMH bryter under stödet till $ 86, vilket var oktober-låg, "är alla satsningar av."
