Vad är utländsk portföljinvestering (FPI)?
Utländsk portföljinvestering (FPI) består av värdepapper och andra finansiella tillgångar som innehas av investerare i ett annat land. Det ger inte investeraren direkt ägande av ett företags tillgångar och är relativt likvid beroende på marknadens volatilitet. Tillsammans med utländska direktinvesteringar är FPI ett av de vanliga sätten att investera i en utomeuropeisk ekonomi. FDI och FPI är båda viktiga finansieringskällor för de flesta ekonomier.
Key Takeaways
- Utländsk portföljinvestering (FPI) innebär att inneha finansiella tillgångar från ett land utanför investerarens egna. Innehav av FPI kan omfatta aktier, ADR, obligationer, fonder och börshandlade fonder. Samtidigt med utländska direktinvesteringar (FDI) är FPI en av de vanliga sätten för investerare att delta i en utländsk ekonomi, särskilt detaljinvestorer. Till skillnad från FDI består FPI av passivt ägande; investerare har ingen kontroll över företag eller direkt ägande av egendom eller en andel i ett företag.
Förstå utländska portföljinvesteringar (FPI)
Portföljinvestering innebär att göra och hålla en hands-off - eller passiv - investering av värdepapper, görs med förväntan på att få en avkastning. I utländsk portföljinvestering kan dessa värdepapper innehålla aktier eller amerikanska depåbevis (ADR) av företag i andra länder än investerarnas nation. Innehavet inkluderar också obligationer eller andra skulder emitterade av dessa företag eller utländska regeringar, fonder eller utbyteshandelar (ETF) som investerar i tillgångar utomlands eller utomlands.
En enskild investerare som är intresserad av möjligheter utanför sitt eget land kommer sannolikt att investera genom ett FPI. På en mer makronivå är utländska portföljinvesteringar en del av ett lands kapitalkonto och visas på dess betalningsbalans (BOP). BOP mäter hur mycket pengar som flyter från ett land till andra länder under ett penningår.
FPI kontra utländska direktinvesteringar (FDI)
Med FPI - som för portföljinvesteringar i allmänhet - förvaltar en investerare inte aktivt investeringarna eller de företag som emitterar investeringarna. De har inte direkt kontroll över tillgångarna eller företagen.
Däremot låter utländska direktinvesteringar (FDI) en investerare köpa ett direkt affärsintresse i ett främmande land. Till exempel, säg att en investerare baserad i New York City köper ett lager i Berlin för att hyra till ett tyskt företag som behöver utrymme för att utöka sin verksamhet. Investerarens mål är att skapa en långsiktig inkomstström och samtidigt hjälpa företaget att öka sina vinster.
Denna FDI-investerare kontrollerar sina monetära investeringar och förvaltar ofta aktivt det företag som de placerar pengar i. Investeraren hjälper till att bygga upp verksamheten och väntar på att se deras avkastning på investeringen (ROI). Eftersom investerarnas pengar är bundna i ett företag står de emellertid för mindre likviditet och mer risk när de försöker sälja detta intresse. Investeraren står också inför valutarisk, vilket kan minska värdet på investeringen när det konverteras från landets valuta till hemvalutan eller US-dollar. En ytterligare risk är med politisk risk, vilket kan göra den utländska ekonomin och hans investeringar skakig.
Fördelar
-
Det är möjligt för investerare i detaljhandeln
-
Snabbare avkastning på investeringen
-
Mycket flytande
Nackdelar
-
Ingen direkt kontroll / förvaltning av investeringar
-
Flyktig
-
Orsak till ekonomisk störning (om den dras tillbaka)
Även om vissa av dessa risker också påverkar utländska portföljinvesteringar är det i mindre grad än med utländska direktinvesteringar. Eftersom FPI-investeringarna är finansiella tillgångar, inte egendom eller en direkt andel i ett företag, är de i sig mer säljbara.
Så FPI är mer likvida än FDI och erbjuder investeraren en chans till en snabbare avkastning på sina pengar - eller en snabbare exit. Precis som för de flesta investeringar som erbjuder en kortsiktig horisont, kan FPI-tillgångar drabbas av rörlighet. FPI-pengar avgår ofta investeringslandet när det finns osäkerhet eller negativa nyheter i ett främmande land, vilket kan ytterligare förvärra ekonomiska problem där.
Utländska portföljinvesteringar är mer lämpade för den genomsnittliga detaljinvesteraren, medan FDI är mer provinsen institutionella investerare, extremhöga individer och företag. Dessa stora investerare kan dock också använda utländska portföljinvesteringar.
Exempel på utländsk portföljinvestering (FPI)
Året 2018 var bra för Indien när det gäller FPI. Mer än 600 nya investeringsfonder som är registrerade i Securities and Exchange Board of India (SEBI), vilket innebär att summan är 9 246. Ett lättare regleringsklimat och en stark utveckling av indiska aktier under de senaste åren var bland de faktorer som fick utländska investerares intresse.
