När investerare löser in fondandelar är processen mycket enkel. Aktier i fonder handlas inte intradag. Istället prissätts aktierna vid slutet av marknaden klockan 16.00 EST, när deras nettotillgångsvärde (NAV) beräknas. Fonder har vanligtvis kassareserver för att täcka inlösen av investerare så att de inte kommer att tvingas att likvidera portföljsäkerheter vid oförutsedda tider. Vid de flesta inlösen av fonder fördelas intäkterna till investeraren följande arbetsdag.
Det finns konsekvenser som kan utlösas när fondandelar löses in, men ändå är många investerare inte medvetna om dessa händelser. Exempel på dessa konsekvenser inkluderar avgifter, avgifter, provisioner och kostnader som minskar en investerares förväntade avkastning. Alla fondavgifter beskrivs i en fonds prospekt. Det är viktigt att investerare läser en fonds prospekt för att förstå alla ekonomiska konsekvenser innan de köper, säljer eller byter andelsfonder.
Andelsklasser för fonder
Många fonder erbjuder flera klasser av aktier, såsom "klass A" och "klass B" -aktier. Varje aktieklass äger samma fondförsäkringar men har olika avgifter och kostnader. Investerare kan välja den avgifts- och kostnadsstruktur som bäst passar deras investeringsmål.
Key Takeaways
- När en investerare säljer andelsfonder är inlösenprocessen enkel, men det kan förekomma oväntade avgifter eller avgifter. Aktier av klass A har vanligtvis front-end försäljningsbelastningar, vilket är avgifter som tas ut när investeringen görs, men B-aktier kan införa en avgift när aktier säljs. Vissa fonder tar ut inlösenavgifter för att avskräcka kortfristig handel. En växelavgift är en avgift som tas ut när en investerare byter en fond för en annan med samma fondfamilj. Investerare kan vara skyldiga skatter när kapitalvinster realiseras vid försäljning av fondandelar på ett beskattningsbart konto.
A-aktier åläggs vanligtvis en front-end försäljningsbelastning, vilket är en avgift som fonden använder för att kompensera mäklare. B-aktier har ingen frontlast-försäljningsbelastning, men de kan införa en uppskjuten försäljningsbelastningsavgift när fondandelar säljs. C-aktier kan ha antingen en frontbelastning eller en backend-belastning, men dessa avgifter tenderar att vara lägre än för aktier av serie A eller B.
En typisk frontlastbelastning kan vara 4% av den initiala investeringen, men den kan inte överstiga 8, 5%. Procentandelen för lasten kan minska när storleken på investerarens inköp ökar. Back-end försäljningsbelastningar kan inte överstiga 8, 5%, och denna procentsats kommer att minska med tiden tills den når noll. Långsiktiga investerare kan välja B-aktier när de förväntar sig att inneha fondandelarna under lång tid. Alla tre aktieklasserna åläggs också ett antal aktieägaravgifter och kostnader.
Det är viktigt att notera att fonder utan belastning inte tar ut avgifter för att köpa eller sälja aktier, men som på lastfonder debiterar de andra avgifter och utgifter som kan sänka avkastningen för en aktieägare.
Aktieägaravgifter
Aktieägaravgifter inkluderar fondens driftskostnader såsom rådgivning för investeringar, marknadsföring och distribution 12b-1 avgifter och andra administrativa kostnader. Avgifterna 12b-1 betalas ut från fondens tillgångar, vilket innebär att investerare betalar dessa avgifter indirekt. Avgifterna 12b-1 täcker kostnaderna för marknadsföring och försäljning av fondandelar, inklusive reklamkostnader, mäklarkompensation och utskrift och postning av prospekt och försäljningslitteratur.
Avgifter för tidig inlösen
Vissa fonder tar ut inlösenavgifter för att avskräcka kortfristig handel. I allmänhet träder dessa avgifter i kraft för innehavstider som sträcker sig från 30 dagar till ett år. Avgifterna för tidiga inlösen betalas till fonderna och är separata från eventuella avlastningsavgifter som betalas till mäklaren. Securities and Exchange Commission begränsar vanligtvis inlösenavgifter till högst 2%.
Växla avgifter
En värdepappersfond kan införa en växelavgift när en aktieägare byter aktier i en fond för andelar i en annan fond inom samma fondfamilj. Ett utbyte är en beskattningsbar händelse, vilket innebär att investeraren också kan vara ansvarig för eventuella realisationsvinster vid försäljning / utbyte av aktierna.
Skattekonsekvenser
En investerare som har andelsfonder på ett skattepliktigt konto kan vara skyldig skatt på eventuella nettovinst realisationsvinster från försäljningen av sina fondandelar under kalenderåret. Dessutom kan han också behöva betala skatt på sin proportionella andel av fondens kapitalvinster. Lagen kräver att en fond ska dela ut kapitalvinster till aktieägarna om den säljer värdepapper till en vinst som inte kan kompenseras av förluster. Dessa fördelningar sker nära slutet av varje år.
