Vad är regel R?
Förordning R ger undantag för banker från mäklares status enligt bestämmelser i avsnitt 3 i värdepappersbördslagen från 1934. Avsnitt 3 i lagen ändrades genom 1999 års Gramm-Leach-Bliley Act och fokuserar främst på förordningar för mäklare-återförsäljare och mäklare transaktioner.
Förordning R Förklarat
Förordning R innehåller undantag för banker som erbjuder vissa mäklartjänster enligt definitionen i avsnitt 3 i lagen om värdepappersbörsen från 1934. Förordning R ger bankerna bredare bredd för sin operativa verksamhet under bankstatus, vilket tillåter dem att tillhandahålla vissa mäklartransaktioner utan registrering som mäklare- handlare.
1999 ändrades avsnitt 3 i lagen om värdepappersbörsen från 1934 för att inkludera bestämmelser som införts från Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA). Denna lag var känd för att modernisera och utöka styrningen av finansmarknaderna. Mycket av fokuset från GLBA var att utöka de erbjudanden som ett enda finansföretag kunde erbjuda.
1999 års bestämmelser från GLBA gjorde det möjligt för finansiella företag att erbjuda ett bredare utbud av tjänster. Det gjorde det också möjligt för finansföretag att mer fritt samarbeta för fusioner som innebär utvidgning av tjänster för kunder. Före 1999 var finansiella tjänsteföretag främst begränsade till att fokusera sina produkter på ett enda tjänsteerbjudande.
Undantag för banker
Under 2007 utfärdade Federal Reserve och Securities and Exchange Commission slutliga detaljer om förordning R. Förordning R beskriver undantag för banker som ansöker om undantag från krav på mäklares återförsäljare i den ändrade lagen om värdepappersbörsen från 1934. Den innehåller undantag som anges i Securities and Exchange Act från 1934 och lägger också till några ytterligare kriterier för undantag. Sammantaget kan banker få ett undantag från registrering av mäklare-återförsäljare när värdepapperstransaktioner ingår i bankens förtroende- och fiduciär-, depå- och deponeringsfunktioner. Undantag kan också hänföras till utländska värdepapperstransaktioner och utlåningstransaktioner som inte är depåbevakade som genomförs i byråkapacitet. Generellt sett måste dock banker samarbeta med en tredje part för att erbjuda mäklartjänster. Således måste bankernas verksamhet som faller utanför specifika undantag hänvisas till deras partner som är registrerad mäklare och återförsäljare för transaktion.
I vissa fall kan bankerna välja att förvärva en mäklare-återförsäljare som dotterbolag för att följa marknadsregler och regler. Merrill Lynchs sammanslagning med Bank of America är ett exempel. Merrill Lynch förvärvades av Bank of America under 2009. Merrill Lynch erbjuder ett brett utbud av mäklartjänster och fungerar som den främsta mäklare-återförsäljare för Bank of America. Bank of America: s kunder hänvisas till Merrill Lynch för finansiell rådgivning, fullserviga mäklartransaktioner och rabattmäklare via Merrill Edge-plattformen. Detta partnerskap stöder överensstämmelse med avsnitt 3 i värdepappersbördslagen från 1934 och regel R.
