SPDR Gold Trust (GLD) och guld Futures-kontraktet har blivit högre på viktiga retracementnivåer som reaktion på spikvolatilitet och kan ha bottnat, trots Federal Reserve: s aggressiva räntehöjningsschema. Denna köpspik skulle kunna signalera bättre tider för guldbugs och gruvföretag som är beroende av prissättning för den gula metallen och samtidigt lägger eldkraft till en växande råvarusektorutveckling som skulle kunna hålla sig långt under det kommande decenniet.
Presidentens Trump blåsande kritik av Federal Reserve kan ha bidragit till samlingen eftersom få människor underskattar hans makt att politisera centralbanken under de kommande åren. Inflationstalen och lönetrycket har visat få tecken på att accelerera hittills under 2018, och denna armvridning kan ha en dämpande inverkan på Fed-åtgärden och underligger guldköpsräntan.
Guld har kämpat sedan folkomröstningen i Brexit i juni 2016 och toppat efter en imponerande studs som började strax över $ 1000-nivån, och guldpriserna har markerat sidled de senaste två åren. Medan denna veckas uppgång förbättrar de tekniska utsikterna, satte den inte upp en långsiktig köpssignal eftersom prisåtgärderna förblir fast inom det handelsområde som publicerades efter 2016-reverseringen. En fördelning över $ 1.300 och $ 118 för GLD-fonden kommer att behövas för att utföra den hausse uppgiften.
GLD långsiktigt diagram (2004 - 2018)
Guldfonden lanserades i november 2004 och öppnade i mitten av 40-talet och sjönk till ett handelsintervall mellan 41 och 46 dollar. Det bröt räckviddmotstånd under andra halvan av 2005 och tog fart i kraftfull trend som publicerade två rallyben under 2008, då det toppade på $ 100, 44. Fonden och råvaran föll med mer än 30% under den ekonomiska kollapsen och fann stöd till $ 68, 81 och $ 681, före en stadig upptick som ökade det föregående höga 2009.
Den fleråriga trenden hade en högsta nivå på 185, 85 dollar i september 2011 och rullade in i ett handelsintervall som snidade konturerna av en fallande triangel topp, med stöd nära 150 dollar. Det bröt samman 2013 och gick in i en brant nedström som slutligen sjönk nära 100 $ i januari 2016. En studs till 131 $ slutade i juni, vilket gav plats för en 24-punkts nedgång som etablerade ett handelsområde som fortfarande var i kontroll två år senare.
Den månatliga stokastiska oscillatorn föll till den djupaste översålda avläsningen sedan 2014 i juli 2018. Indikatorn har nu korsat in i en obekräftad köpcykel, med flera veckor i sidled till högre priser som krävs för att bekräfta signalen, vilket kommer att förutsäga sex till nio månader av relativt styrka. Lägre höjder sedan 2013 har snitit en trendlinje (röd linje), med motståndet nu centrerat på $ 128, vilket indikerar 10% till 12% uppsidpotential under de kommande veckorna.
GLD korttidsdiagram (2016 - 2018)
Försäljningen till augusti 2018 hittade stöd vid 0, 618 Fibonacci retracement nivåer för trenden 2008 till 2011 (blå linjer) och januari till juni 2016 studs (röda linjer). Denna lyckosamma anpassning ger gott om högre priser under de kommande månaderna och kanske sätter tillbaka den femåriga trendlinjen. Ett utbrott över denna motståndsnivå skulle sätta upp stora köpssignaler och höja oddsen för att guld så småningom kommer att testa 2011's all-time high.
För närvarande bör marknadsaktörer förvänta sig blandad åtgärd som kan inkludera testning ner till $ 113. Leta efter motvind att öka över $ 118, där 200-dagars exponentiellt rörligt genomsnitt (EMA) motstånd och den trasiga december 2017 låg kan bromsa eller stanna framsteg. Två steg framåt, ett steg tillbaka kan kategorisera det rådande temat under de kommande månaderna, med den gula metallen som långsamt vaknar upp från sin fleråriga sömn.
Poängen
Guld har samlat in nyckelbesättningsnummer medan relativa styrkaindikatorer har hoppats av extremt översålda nivåer, vilket höjer oddsen för högre priser till början av 2019.
