Vad är en inlösen?
Begreppet inlösen har olika användningsområden i finans- och affärsvärlden, beroende på sammanhanget. Inom finansieringen beskriver inlösen återbetalning av penningmarknadens ränteförsäkring vid eller före tillgångens förfallodag. Investerare kan göra inlösen genom att sälja delar av eller alla sina investeringar som aktier, obligationer eller fonder. I affärer och marknadsföring löser dock konsumenter ofta kuponger och presentkort för produkter och tjänster.
Inlösen kan utlösa realisationsvinster eller förluster.
Förstå inlösen
Personer som investerar i räntebärande värdepapper får regelbundna räntebetalningar till ett fast värde. Dessa instrument kan lösas in före eller på förfallodagen. Om det löses in vid förfallotidpunkten, får en investerare värdet på nominellt värde eller nominellt värde.
Företag som emitterar obligationer eller andra värdepapper kan betala investerare ett inlösenvärde när de köper tillbaka sina värdepapper före eller förfallodagen. Räntebetalningar upphör i allmänhet innan de gör det. Inlösenvärdet är vanligtvis högre än en obligations parvärde. Så, inlösen av dessa obligationer, kallad obligationer, är till ett premiumpris över pari.
För att en investerare ska kunna göra inlösen måste investeraren informera sin fondförvaltare om deras begäran. Chefen måste behandla begäran inom en viss tid och dela ut medlen till investeraren. Det belopp som är skyldigt investeraren är normalt det aktuella marknadsvärdet på deras aktier minus eventuella avgifter och andra avgifter.
Som konsumenter gör vi ofta inlösen i vår vardag. Till exempel är en kupong eller ett presentkort en form av inlösen eftersom värdet på kupongen eller kortet löses in för en vara eller tjänst.
Upprättelse
Key Takeaways
- När det gäller ekonomi beskriver inlösen återbetalning av en ränteförsäkring, t.ex. en föredragen aktie eller obligation på eller före dess förfallodag. Investerare i fonder kan begära inlösen för hela eller delar av sina aktier. Inlösen kan utlösa kapitalvinster eller förluster.
Kapitalvinster och förluster på inlösen
Inlösen av en investering kan generera en kapitalvinst eller -förlust, som båda redovisas på ränteplaceringar och andelsfonder. Beskattning av kapitalvinster reduceras med kapitalförluster som redovisas samma år. Vinst och förlust av fondandelar ingår i samma kapitalvinstberäkning.
För att beräkna kapitalvinsten eller förlusten vid inlösen måste investeraren känna till kostnadsbasen. Obligationer kan köpas till ett annat pris än obligationens par- eller nominella belopp.
Anta till exempel att en investerare köper en företagsobligation på 1 000 USD till ett rabatterat pris på 900 USD och får 1 000 parvärdet när obligationen löses in vid förfall. Investeraren har en realisationsvinst på $ 100 för året, och skatteskulden för vinsten kompenseras av eventuella kapitalförluster. Om samma investerare köper en företagsobligation på 1 000 USD för 1 050 USD och obligationen löses in för 1 000 USD vid förfall, minskar kapitalförlusten på 50 USD för skattemässiga 100 dollar.
Typer av inlösen
De flesta inlösen görs för kontanter. Så när en investeringsfondinvesterare begär inlösen kommer fondförvaltningsföretaget att utfärda investeraren en check för aktierna till marknadsvärde. Men det finns fall där inlösen kan göras in natura.
Inlösen in natur
Inlösen in natura är betalningar för värdepapper eller andra instrument snarare än pengar - som en swap. I sällsynta fall används inom fonderbranschen är inlösen in natura vanliga med börshandlade fonder (ETF). Fondförvaltare kan känna att inlösen skadar långsiktiga investerare; I stället för att betala ut kontanter till de som vill lämna en fond erbjuder de positioner i andra värdepapper i förhållande till rata.
ETF: er anses generellt vara mer skattevänliga än fonder. Genom att utfärda aktier in natura behöver ETF inte sälja värdepapper för att samla in kontanter för inlösenutbetalningar. Detta eliminerar i sin tur behovet av kapitalfördelningsfördelningar, vilket minskar investerarens skatteskuld.
Inlösen av fonder
Inlösen av fondandelar till ett fondbolag måste ske inom sju dagar efter mottagandet av en begäran om inlösen från investeraren. Eftersom värdepappersfonder endast prissätts en gång per dag måste investerare som vill lösa in sina pengar placera ordern innan marknadens slut eller den tid som fastställts av fonden. Pengar löses in till fondens nettotillgångarvärde (NAV) för dagen, som beräknas som summan av värdet på en fonds tillgångar minus dess skulder. När försäljningen är klar får kunder vanligtvis sina pengar inklusive vinster via check eller direktinsättning till sitt bankkonto.
Vissa fonder kan ha inlösenavgifter bifogade i form av en back-end-belastning. En back-end-belastning är en försäljningsavgift - en procentandel av fondens värde som minskar över tiden. Om investeraren innehar fondandelarna under en längre tid är den bakre belastningen som tas ut när aktierna löses in mindre.
Investeringar i fonder är utformade för individer som köper och innehar fondandelar på lång sikt, och att sälja fondandelar efter en kort tidsperiod leder till högre kostnader för investeraren. Investeraren betalar försäljningsavgifter och årsavgifter för professionell portföljhantering och fondens redovisnings- och juridiska kostnader.
