Vad är kassaflödesförsäkring?
Försäkringsbolag kan använda kassaflödesförsäkring som en prissättningstrategi när de prissätter en försäkringsprodukt under den premiegrad som krävs för att ta ut kostnaden för förväntade förluster. Syftet med denna strategi är att generera betydande investeringskapital från den ökade verksamheten, som kommer från lägre prissättning. Kassaflödesförsäkring är en riskabel prissättningstrategi.
Förstå kassaflödesgaranti
Kassaflödesförsäkring är en vanligare taktik på en mjuk marknad när en svag ekonomi gör potentiella försäkringskunder priskänsliga. För att sticker ut från marknadskonkurrensen kan ett försäkringsbolag sänka sina premier. På en viss punkt täcker emellertid premien inte längre den förväntade risken för att garantera försäkringen.
Till exempel vill en husägare med ett hem som har föråldrad VVS och kabeldragning få hemägarnas täckning. Huset har en ökad risk för brand- eller vattenskador. Vanligtvis, allt annat lika, skulle den årliga premien för en sådan struktur vara högre än ett motsvarande hem med uppdaterade system. Men på en mycket konkurrenskraftig marknad kan det vara vettigt för en försäkringsgivare att ta ut en mindre premie och ta den högre risken, snarare än att förlora kunden till en konkurrent.
Spelande med förlustprocent i kontantströmförsäkring
En försäkringsgivare som deltar i kassaflödesförsäkring satsar på att förlusterna som uppkommer till följd av det stora antalet försäkringar de skriver kommer att bli långsamma i realiseringen. Försäkringsbolag avsätter en reserv för att täcka skulder från fordringar som görs på försäkringar som de tecknar. Grunden för reserverna ligger på en prognos för den förlust som ett försäkringsbolag kan drabbas av under en period. Reserverna kan vara tillräckliga eller kan komma att undvika att täcka sina skulder.
Förluster på premieinkomster kallas förlustkvoten, en nyckelstatistik för att bedöma ett försäkringsbolags hälsa och lönsamhet. Om ett företag betalar $ 80 i fordringar för varje $ 160 i insamlade premier är förlustkvoten 50%.
I huvudsak söker försäkringsgivaren kundkvantitet framför kundens kvalitet. I stället för färre, högre premier som erbjuder en säkrare risk, satsar företaget på många lägre priser med högre risk. Därefter investerar det ökade kassaflödet i värdepapper som betalar högre avkastning (ROR).
Spelet är att den högre investeringsavkastningen kommer att kompensera för skillnaden i prissättning och förmodligen täcka de oundvikliga fordringarna, som är resultatet av den högre risken. Förhoppningen är att generera kapital snabbt på en marknad där de korta räntorna stiger.
Medan försäkringskunder arbetar med försäkringsmäklare och agenter, arbetar försäkringsbolagets försäkringsgivare bakom kulisserna. De är specialister på att utvärdera risken för eventuell policy som företaget kan sälja och därmed den premie som betalas. Vissa risker är aktuariella, vilket betyder baserat på statistik och demografi. Till exempel vet försäkringsgivare att en 21-årig ensam man statistiskt sett är mer benägna att ha en bilolycka än en 34-årig gift kvinna. Hans bilförsäkring kommer att kosta mer. Å andra sidan är det mer troligt att den äldre kvinnan blir gravid, utvecklar bröstcancer eller upplever andra sjukdomar. Som ett resultat kommer hennes sjukförsäkring att kosta mer.
