Vad är en realränta?
En realränta är en ränta som har justerats för att ta bort effekterna av inflationen för att återspegla de verkliga kostnaderna för medel till låntagaren och den reala avkastningen till långivaren eller till en investerare. Realräntan återspeglar hastigheten för tidspreferens för aktuella varor framför framtida varor. En investerings realränta beräknas som skillnaden mellan den nominella räntan och inflationen:
Realränta = Nominell ränta - inflation (förväntad eller faktisk)
Key Takeaways
- Realräntan justerar den observerade marknadsräntan för effekterna av inflationen. Realräntan återspeglar köpkraftsvärdet för räntan som betalas på en investering eller ett lån och representerar låntagarens och långivarens tidspreferens. räntorna är inte konstanta, de potentiella realräntorna måste förlita sig på uppskattningar av den förväntade framtida inflationen över lånets eller investeringens löptid.
Räntesatser: Nominella och reala
Förstå verklig ränta
Även om den nominella räntan är den ränta som faktiskt betalas på ett lån eller en investering, är den reala räntan en återspegling av förändringen i köpkraften härrörande från en investering eller som ges upp av låntagaren. Den nominella räntan är i allmänhet den som annonseras av den institution som stöder lånet eller investeringen. Att justera den nominella räntan för att kompensera för effekterna av inflationen hjälper till att identifiera förändringen av köpkraften för en viss nivå över tid.
Enligt tidsförmågansteorin om ränta återspeglar den reala räntan i vilken grad en individ föredrar aktuella varor framför framtida varor. En låntagare som är angelägen om att njuta av den nuvarande användningen av medel visar en starkare tidspreferens för aktuella varor framför framtida varor och är villig att betala en högre ränta för lånade medel. På liknande sätt visar en långivare som starkt föredrar att konsumera framtiden en lägre tidspreferens och är villig att låna medel till en lägre takt. Justering för inflation kan hjälpa till att avslöja tidsinställningen bland marknadsaktörer.
Förväntad inflationstakt
Den förväntade inflationen rapporteras av den amerikanska centralbanken till kongressen regelbundet och inkluderar uppskattningar för en minst treårsperiod. De flesta förväntade räntor rapporteras som intervall i stället för enskilda poänguppskattningar. Eftersom den verkliga inflationstakten kanske inte är känd förrän den tidsperiod som motsvarar investeringstidens innehavstid måste de tillhörande realräntorna betraktas som förutsägbara eller förutseende, när räntorna gäller för tidsperioder som har ännu inte passera.
Effekt av inflationstakter på köpkraften för investeringsvinster
I de fall inflationen är positiv är realräntan lägre än den annonserade nominella räntan.
Om till exempel medel som används för att köpa ett insättningsintyg (CD) är inställda på att tjäna 4% i ränta per år och inflationstakten under samma tidsperiod är 3% per år, är den reala ränta som erhållits på investeringen 4% - 3% = 1%. Det verkliga värdet på de medel som deponerats på CD-skivan kommer endast att öka med 1% per år när köpkraften beaktas.
Om dessa fonder istället placerades på ett sparkonto med en ränta på 1%, och inflationstakten förblev på 3%, kommer det verkliga värdet eller köpkraften för fonderna i besparingen faktiskt att ha minskat, eftersom realräntan skulle vara -2% efter redovisning av inflationen.
