Vad är en kvalificerad professionell kapitalförvaltare?
En kvalificerad professionell kapitalförvaltare är en registrerad investeringsrådgivare som hjälper institutioner som pensionsfonder att göra investeringar.
Kriterierna för att kvalificera sig som QPAM definieras av lagen om anställda för pensionering av anställda (ERISA). Reglerade institutioner som banker och försäkringsbolag kan betecknas som QPAM. Enligt ändringar som trädde i kraft i augusti 2005 definieras en QPAM också som en registrerad investeringsrådgivare med förvaltade tillgångar på minst 85 miljoner dollar och eget kapital eller partnerskapital överstigande 1 miljon dollar.
Förstå kvalificerade professionella tillgångshanterare (QPAM)
Undantaget från QPAM används ofta av parter som genomför transaktioner med konton som har pensionsplanfonder. I huvudsak tillåter undantaget från QPAM en investeringsfond som förvaltas av en QPAM att bedriva ett brett spektrum av transaktioner som annars skulle vara förbjudna av ERISA med praktiskt taget alla parter i intresse som plan sponsorer och fiduciaries. Sådana transaktioner kan dock inte göras med QPAM själv eller med de parter som kan ha makt att påverka QPAM.
En stor roll för QPAM är att företräda pensionsplaner när de vill delta i privata placeringar. Deras roll är att veta den privata placeringen. Kvalificerade professionella kapitalförvaltare kan också hjälpa institutioner med investeringar i fastigheter eller andra icke-traditionella eller alternativa investeringar.
QPAM och förbjudna transaktioner
En kvalificerad professionell kapitalförvaltare kan göra en transaktion som normalt skulle vara förbjuden enligt ERISA (avsnitt 406 a) Sådana transaktioner kan inkludera försäljning, utbyte, leasing, lån / förlängningar av kredit och tillhandahållande av tjänster mellan en intressepartner och en Användning av en QPAM kan ta bort risken för att förvaltare hålls personligt ansvariga för fel så länge de använder QPAM försiktigt. Men att använda en QPAM i inte en sköld för brott mot tillsynsplikt.
QPAM-kvalifikationer
Kvalifikationerna för en kvalificerad professionell kapitalförvaltare kodifieras i undantaget för transaktionsklasse 84-14 utfärdat av Department of Labor. Dom är:
- QPAM måste vara ett bank-, spar- och lån- eller försäkringsbolag med eget kapital eller nettovärde över 1 miljon dollar av en registrerad investeringsrådgivare med tillgångar under diskretionär förvaltning över 85 miljoner dollar och eget kapital överstigande 1 miljon dollar. Motparten får inte vara QPAM eller relaterad till QPAM eller till fiduciären som utnämnts QPAM (dvs. beslutat att investera i fonden). Kapitalförvaltaren måste skriftligen förklara för klienten att den fungerar som en förvaltare.QPAM måste förhandla transaktionens villkor och beslutar på planens vägnar om transaktionen ska genomföras. QPAM kanske inte har dömts för vissa aktiviteter som kan ha ett ekonomiskt förtroende.
