Alternativhandlare satsar Qualcomm Inc.s (QCOM) senaste minskningar är inte över och att aktierna kommer att falla nästan 13% från dess nuvarande pris (ungefär $ 54, 80) i juni. Utsikterna för företaget är ganska dystra, med analytiker som letar efter att företaget ska publicera mindre än stellar finansiella resultat för andra kvartalet 2018. April 19. En annan motvind mot aktier i Qualcomm har varit dess oförmåga att stänga det pågående förvärvet av NXP Semiconductor NV (NXPI) eftersom affären väntar på godkännande från kinesiska tillsynsmyndigheter.
Qualcomm-aktierna sjunker redan med cirka 14, 5% 2018 efter att president Donald Trump blockerade Broadcom Ltd. (AVGO) föreslagna förvärv av Qualcomm. När Broadcom-budet är borta, förvärvet av NXP i limbo, lämnas aktien för att prestera på grund av intäkter och intäkter. Men analytiker förväntar sig att det andra kvartalet kommer att vara hemskt, med vinstprognoser att minska 48% från för ett år sedan, medan intäkterna förväntas sjunka med nästan 13%, enligt Ycharts.
Bearish Option Bets
Det baisseartade alternativet i Qualcomm kan hittas till strejkpriset på $ 50 som ska löpa ut 15. juni. Det finns för närvarande ett öppet intresse på nästan 31 000 kontrakt, och med optionerna som handlar runt $ 2 per kontrakt har positionen ett värde av cirka 6, 2 miljoner dollar. För att satsningen ska vara lönsam skulle aktien behöva falla under $ 48, en nedgång på 12, 5% från dess nuvarande pris.
Förhöjd volatilitet
Den långa strategin för långsträckta optioner letar också efter en period med ökad volatilitet, baserat på strejkpriset för 52, 5 $ i juni, vilket innebär en ökning eller nedgång på cirka 14, 6%, vilket sätter aktien inom ett intervall av cirka 45 till 60 dollar. Dessutom överväger försäljningen kraftigt samtalet, med nästan 8 300 öppna försäljningskontrakt, med endast 1 500 öppna samtalskontrakt. Ett tecken på att handlare också satsar hårdare för att aktien ska sjunka.
Bearish Outlook
De baisseartade utsikterna på optionsmarknaden härrör inte bara från de svaga resultatutsikterna för kvartalet utan också hela året. Analytiker letar efter att intäkterna ska falla med nästan 21% 2018, medan intäkterna förväntas sjunka med nästan 4, 75%. Faktum är att endast 50% av de 24 analytikerna som täcker aktien har ett köp eller överträffar betyg på aktien, medan 50% har ett innehav eller säljer betyg, enligt Ycharts - inte ett starkt stöd för aktien.
Det verkar som om optioner som handlar som satsar aktier i Qualcomm fortsätter att falla under 2018 har goda skäl att tro det. Med frågetecken på plats kring de pågående förvärven och en svag vinstutsikt verkar det som en satsning som vissa handlare är villiga att göra.
