Vad är en Subadvisor för ömsesidig fond?
En fondadministratörs subadvisor är en tredjeparts penningförvaltare som anlitas av ett fondbolag för att hantera en investeringsportfölj. Underledare söks vanligtvis av förvaltningsinvesteringsföretag på grund av deras expertis i att hantera en specifik strategi.
En introduktion till fonder
Key Takeaways
- Ett fondföretag subadvisor är en tredje parts fondförvaltare anlitad av ett företag för att hantera en specifik investeringsportfölj. Typiskt skulle ett fondbolag få in en extern förvaltare på grund av den förvaltarens expertis i att hantera ett visst område av marknaden eller en specifik strategi. På uppsidan förvaltas ofta underrådda fonder av experter i en viss strategi, vilket gör att en fond snabbt och konkurrenskraftigt kan föra en ny strategi. På nackdelen för investerare tenderar sub-adviserade fonder att få högre avgifter på grund av måste betala både subadvisor och det totala förvaltningsföretaget.
Hur fungerar en subadministratörsfond
Företrädare för ömsesidig fond är förknippade med förvaltningen av underrådgivna fonder. Förvaltningsinvesteringsföretag samarbetar med fondföreningar för att erbjuda fonder som riktar sig till specifika mål. Ett förvaltningsinvesteringsföretag kan försöka arbeta med en subadvisor för att förbättra prestandan för en viss strategi eller att erbjuda en ny strategi.
Ofta kommer investeringsföretag att söka en subadvisor för att erbjuda en ny strategi på grund av effektiviteten i att kontrahera en chef kontra att bygga inifrån.
Avtal och effektivitet
Eftersom underrådgivningsförhållanden är tredje parts partnerskap som involverar förvaltningsbolaget och en subadvisor kräver de omfattande juridisk dokumentation. Delad rådgivande avtal inkluderar detaljer om underuppgiftsuppgifterna, hantering av fondkostnader, underrådgivningsavgifter, avtalets varaktighet och allt samarbete mellan parterna för marknadsföring och distribution av fonden.
Tredjeparts undervisare har expertis i en viss investeringsstrategi. De används för att erbjuda medel till investerare som förvaltas till ett specifikt investeringsmål. Även om juridiska avtal och villkor kan vara omfattande, kommer många investeringsföretag att upptäcka att de kan erbjuda en viss strategi med lägre kostnader och bättre operativ behandling genom utvecklingen av en underrådgivande relation.
Fördelar och begränsningar
Underrådda fonder förvaltas ofta av de bästa cheferna i en viss strategi. Dessa chefer har expertis i alla aspekter av fondens förvaltning, inklusive investeringsbeslut, handelsstrategier och operationella effektiviteter.
Ett underrådgivande förhållande kan göra det möjligt för ett fondbolag att ta en ny strategi till marknaden relativt snabbt. Ett investeringsföretag kan arbeta med en enda subadministratör för att utveckla en ny kundanpassad produkt eller flera underrådgivare för olika produkter. De kan också välja att samarbeta med en enda subadvisor för att bygga ut en diversifierad grupp nya produkter.
En faktor som potentiellt begränsar investerarnas intresse i underrådda fonder är avgifterna. Avgifterna för underrådda medel är i allmänhet högre eftersom de kräver kompensation till både subadministrationen och förvaltningsbolaget. Investerare bör noga överväga avgifterna för underrådda fonder i förhållande till andra fondalternativ. Höga avgifter kan minska fondens totala avkastning och ta värde från en aktieägares investering.
Även om det finns positiva och negativa faktorer, kan övergripande underrådgivare hjälpa ett fondbolag att locka nya kunder och utvidga sina alternativ för investerare.
Ledande underrådgivare och fonder
Under 2018 fanns det över 300 underrådade chefer på marknaden med över $ 4 biljoner dollar i underrådgivna tillgångar som hanterades omfattande. En rapport från Pensions & Investments presenterar Wellington Management som branschens ledande subadvisor av tillgångar med över 400 miljarder dollar i underrådda tillgångar under förvaltning. Från och med 2018 är Wellington den främsta subadvisionen för Hartford-fonderna, som representerar en betydande del av dess underrådda tillgångar under förvaltning.
