McDonald's Corp. (MCD) fortsätter att kämpa, med beståndet minskat med mer än 10% från januari-höjderna. Optionshandlare i aktien satsar på att det blir ännu värre och faller med ungefär ytterligare 9% efter resultat under andra kvartalet på torsdagen innan aktiemarknaden är öppen.
Snabbmatföretaget beräknas rapportera en stark vinsttillväxt på cirka 11, 3%, men intäkterna förväntas falla med 12%. Det tekniska diagrammet för McDonald's ser fortfarande svagt ut och föreslår också att aktien kan komma att falla ytterligare under de kommande veckorna, i linje med optionens satsningar.
Bearish Bets
Alternativen som löper ut 21 september innebär att aktien kan stiga eller sjunka med cirka 6, 4% från strejkpriset $ 155. Det placerar aktien i ett handelsintervall mellan ungefär $ 145 och $ 165. Men antalet satsningar på att aktierna kommer att falla massivt över antalet satsningar det kommer att öka med ett förhållande på cirka 8 till 1, med ungefär 4 700 öppna försäljningskontrakt.
Vissa satsar på att aktien faller med över 9% till $ 144 från sitt pris på ungefär $ 158, 70 på måndag. Säljoptioner på $ 145 såg ett stort hopp i öppet intresse den 24 juli och ökade med mer än tredubbla till 5 300 öppna kontrakt. Med optionerna som handlas till ungefär $ 1 per kontrakt, skulle en köpare av försäljningen behöva aktien falla till $ 144 för att bli jämn, om han håller kontrakten tills den löper ut.
Sjunkande intäkter
Intäkterna har minskat stadigt för McDonald's sedan september 2013 när de nådde 7, 3 miljarder dollar för det kvartalet. Baserat på uppskattningar på 5, 32 miljarder dollar för de kommande resultaten skulle intäkterna minska med så mycket som 27% under de senaste fem åren. Samtidigt har intäkterna stigit och ses till 1, 93 $ per aktie för det andra kvartalet. Sedan andra kvartalet 2016 har vinsten hoppat med nästan 33%, med det mesta av den tillväxten kommer på höjden av kostnadsminskningar.
Svagt diagram
Det tekniska diagrammet är också svagt för aktien, med aktier som svävar precis ovanför teknisk support till $ 155, 50. Om aktien sjunker under den stödnivån kan den sjunka med så mycket som 6% till cirka $ 148 till nästa tekniska supportnivå. Det relativa styrkaindexet trender lägre sedan toppet i november 2016 på nivåer med överköp. Det tyder på att hausseartad fart fortfarande har lämnat aktien. Volymen har också minskat, en indikation på att antalet säljare minskar, eller att köpare har lite intresse för aktien. Med tanke på aktiernas dåliga prestanda och baisseoptioner kan det vara fallet med köpare som saknar övertygelse.
Efter nästan sex månaders stagnation kommer den kommande McDonalds vinstrapporten förmodligen att vara ett make-or-break-ögonblick för aktien. Marknaden verkar sända ett högt meddelande.
