Investerare kan behöva vänta tills intäktssäsongen kommer i full gång innan de globala marknaderna vänder sitt senaste steg, enligt en marknadsvägare och som beskrivs av CNBC.
Wells Fargo-analytiker Christopher Harvey skrev en anmärkning efter denna veckas utbredda försäljning, där Dow Jones Industrial Average (DJIA) -index och S&P 500 fick sin värsta tvådagars sträckning sedan februari och Nasdaq Composite Index officiellt föll i korrigeringsområde.
(För mer, se också: Sätta denna smärtsamma försäljning i perspektiv. )
Var tålamod och vänta på bättre nivåer för att riskera, skriver analytiker
"Vi tror inte att smärtan på aktiemarknaden är över ännu", skrev Wells-analytikern. Han förväntar sig resultatrapporter från stora teknikföretag som planeras att släppas under de kommande veckorna för att tjäna som "den nästa potentiella katalysatorn för att dra marknaden ut ur sin spinn."
Marknadens senaste smärta chockade till och med cryptocurrency-utrymmet, en tillgångsklass som historiskt sett betraktades som en "säker fristad" -spel och okorrelerad med traditionella investeringar. Tjurar på gatan fortsätter att vara rädda för stigande räntor, skärpa penningpolitiken, ett amerikanskt handelskrig med Kina och särskilt för teknik, höjde regleringen för den en gång högflygande industrin.
Andra förblir mer optimistiska, med hänvisning till en stark ekonomisk bakgrund och förutspår en solid vinsttillväxt för amerikanska företag.
Harvey står bland de på gatan som ser den senaste tidens tillbakagång som mer av en kortvarig korrigering än början på en björnmarknad.
"Om du kan vara tålamod och tåla ytterligare smärta, tror vi att det kommer att bli bättre nivåer för att avriska eller flytta för framtiden. Med det sagt, förväntar vi oss att vi kommer att se mer marknadsmärta och tvingade säljare, " skrev Wells-analytikern. Han rekommenderar att investerare köper aktier som återköper sina egna aktier, liksom de med lägre volatilitet.
Med det sagt, sa Wells kunder att undvika aggressivt att riskera eller sälja risktillgångar, med tanke på att "premien för riskaversionstillgångar har ökat kraftigt."
