Den ledande amerikanska raffinören Marathon Petroleum Corp. (MPC) köper rivaliserande NYSE-noterade Andeavor (ANDV) för mer än 20 miljarder dollar, säger Marathon i ett pressmeddelande idag. (Se även 9 energibestånd som är redo för stort utbrott när oljan bryter .)
Fusion för att skapa största amerikanska oljeraffinaderiet
Affären som kombinerar de tredje och fjärde största oberoende amerikanska raffinaderierna kommer att skapa den största bränsleraffinering, marknadsföring och mittströmsföretag i USA. Som en del av erbjudandet kan aktieägarna i San Antonio, Texas-baserade Andeavor välja 1, 87 andelar i Findlay, Ohio-baserade Marathon Petroleum, eller $ 152, 27 kontant, en premie på 24, 4 procent över Andeavors slutkurs den 27 april, enligt utgivningen. Om aktieägarna väljer aktier förväntas de dra nytta av den skattefria ersättningen. De befintliga aktieägarna i Marathon och Andeavor förväntas äga cirka 66 procent respektive 34 procent av den sammanslagna enheten.
Marathon räknar med att dra nytta av synergier som uppskattas ligga över en miljard dollar i materiella kostnader och driftsintegration. Under de första tre åren förväntar sig Marathon att generera mer än 1 miljard dollar i inkrementella kontanter efter affären. Marathon sade att det hade godkänt ett inkrementellt återköpsprogram på $ 5 miljarder på styrkan hos dessa beräknade siffror.
Den kombinerade enheten kommer att ha kapacitet att bearbeta cirka 3, 1 miljoner fat per dag, rapporterar Reuters. Det kommer att stödjas av ett gemensamt nätverk av rörledningar för detaljhandel, olja, naturgas och raffinerade produkter.
Det gemensamma företaget kommer att ha den största USA-baserade oljeraffineringskapaciteten och kommer också att överträffa den NYSE-noterade Valero Energy Corp. (VLO). Den geografiska spridningen kommer också att gynna affären ur ett reglerande perspektiv, eftersom Marathon är fokuserat i USA: s Mellanväst och Gulf Coast och Andeavors raffinaderier och rörledningar ligger i västra USA
Greg Goff, nuvarande ordförande och verkställande direktör för Andeavor kommer att gå med i Marathon Petroleum som vice vice ordförande. VD för Marathon Petroleum, Gary Heminger, förväntas driva den kombinerade enheten.
Marathon planerar att behålla de nuvarande strategierna för tilldelning av kapital samt utdelningstillväxt.
Affären förväntas avslutas under andra halvåret i år.
Från och med fredagen hade Andeavor ett börsvärde på 19, 15 miljarder dollar och stängde på $ 122, 38 per aktie, en minskning med mer än 2 procent.
Marathon är för närvarande den tredje största oberoende amerikanska raffinören med ett marknadspris på 39, 34B. Dess aktier stängde till ett pris av 81, 43 dollar på fredagen, en minskning med 1, 81 procent jämfört med föregående dags slut. (Se även oljeraffinaderier kan komma att nå nya höjder 2018. )
Marathon släppte också sitt kvartalsresultat på 37 miljoner dollar av 8 cent per utspädd aktie. Intäkterna från verksamheten var 440 miljoner dollar, enligt ett uttalande som publicerades på sin webbplats i morse.
