Grundläggande analytiker, när de värderar ett företag eller överväger en investeringsmöjlighet, börjar normalt med att granska balansräkningen. Detta beror på att balansräkningen är en ögonblicksbild av ett företags tillgångar och skulder vid en enda tidpunkt, inte spridd över ett år, till exempel med resultaträkningen.
Varför balansräkningar är viktiga för analysen
De säger att "siffrorna inte ljuger", och det är sant mer för ekonomisk analys än något annat. Balansräkningar är viktiga av många skäl, men de vanligaste är: när en fusion övervägs, när ett företag måste överväga tillgångslikvidation för att stötta skuld, när en investerare överväger en position i ett företag och när ett företag ser inåt för att avgöra om de befinner sig i en tillräckligt stabil ekonomisk situation för att expandera eller börja betala tillbaka skulder.
Många experter anser att topplinjen eller kontanter är den viktigaste posten i ett företags balansräkning. Andra kritiska poster inkluderar kundfordringar; kortsiktiga investeringar; fastigheter, anläggningar och utrustning; och huvudansvarsposter. De stora tre kategorierna i valfri balansräkning är tillgångar, skulder och eget kapital
Viktiga tillgångar
Alla tillgångar bör delas upp i omsättningstillgångar och anläggningstillgångar. En tillgång betraktas som kortfristig om den rimligen kan omvandlas till kontanter inom ett år. Kontanter, varulager och nettofordringar är alla viktiga omsättningstillgångar eftersom de erbjuder flexibilitet och solvens.
Kontanter är headlinjen. Företag som genererar mycket kontanter gör ofta ett bra jobb för att tillfredsställa kunder och få betalt. Även om för mycket kontanter kan vara oroande, kan för lite höja många röda flaggor. Vissa företag kräver emellertid lite eller inga kontanter för att driva, de väljer snarare att investera dessa kontanter tillbaka i verksamheten för att öka deras framtida vinstpotential.
Viktiga skulder
Liksom tillgångar är skulder antingen kortfristiga eller likvida. Kortfristiga skulder är förpliktelser som förfaller inom ett år. Grundläggande investerare letar efter företag med färre skulder än tillgångar, särskilt jämfört med kassaflöde. Företag som är skyldiga mer pengar än de tar in är vanligtvis i problem.
Gemensamma skulder inkluderar leverantörsskulder, uppskjuten inkomst, långsiktig skuld och kundinsättningar om verksamheten är tillräckligt stor. Även om tillgångar vanligtvis är materiella och omedelbara anses skulder vanligtvis lika viktiga, eftersom skulder och andra typer av skulder måste regleras innan en vinst bokas.
Viktigt kapital
Eget kapital är lika med tillgångar minus skulder, och det representerar hur mycket företagets aktieägare faktiskt har anspråk på; Investerare bör vara särskilt uppmärksamma på kvarvarande intäkter och inbetalat kapital under kapitalandelen.
Inbetalt kapital representerar det initiala investeringsbelopp som aktieägarna betalar för deras ägarintresse. Jämför detta med ytterligare inbetalt kapital för att visa aktiepremieinvesterare som betalats över parvärdet. Av dessa skäl är aktieöverväganden bland de viktigaste frågorna när institutionella investerare och privata finansieringsgrupper överväger ett företagsköp eller sammanslagning.
Återstående vinst visar hur mycket vinsten företaget återinvesterade eller använde för att betala ned skuld istället för att delas ut till aktieägare som utdelning.
