DEFINITION av långdata tillgång
En långdaterad tillgång är en typ av inkomstgenererande tillgångar med en inkomstström som inträffar under en lång tid fram till förfallodag. Bostadslån och 30-åriga obligationer är exempel på långa daterade tillgångar.
BREAKING NED Långdatum tillgång
Långa daterade tillgångar har större varaktighetsrisk. Om en innehavare av långa daterade tillgångar använder en strategi som matchar skulder och räntorna stiger, kan den ränteinkomst från de långa daterade tillgångarna som innehavaren erhåller under många år inte täcka de långa daterade skulderna. Till exempel har banker i allmänhet långa daterade tillgångar som bostadslån. Bankerna har också räntekänsliga skulder, till exempel efterfrågan på spararkonton. Eftersom de intäkter som genereras av inteckningar tenderar att vara stadiga under lånens livslängd är mängden pengar som banken får från inteckningar begränsad till de räntor som rådde vid tidpunkten för lånets ursprung. Men kontantutflöden från efterfrågan på inlåning är i allmänhet inte begränsade och kommer att öka i en stigande räntesats. Resultatet skulle bli en minskning av nettoräntemarginalen för banken och eventuellt finansiell olycka om ojämlikheten mellan långdatad tillgång och skulder är tillräckligt allvarlig.
Långdata tillgångsinvesterare
Pensionsfonder och försäkringsbolag investerar i långvariga tillgångar för att matcha deras långsiktiga åtaganden. Dessa institutionella investerare köper bostads- och kommersiella inteckningstypade värdepapper (RMBS och CMBS), 30-åriga företags-, kommun- och statsobligationer och andra långdata tillgångar för att få pågående kassaflöden för att uppfylla sina betalningsförpliktelser. Tillgångarna kan säljas bort för andra långsiktiga investeringsersättningar eller hållas till förfall.
Livförsäkringsbolagen som tillhör American International Group, Inc., ett försäkringsbolag, "använder förvaltning av tillgångar som ett primärt verktyg för att övervaka och hantera risker i sin verksamhet. Grundläggande investeringsstrategi är att upprätthålla en diversifierad portfölj av hög kvalitet förfallosäkerheter som, i den utsträckning det är praktiskt möjligt, kompletterar skuldens egenskaper, inklusive varaktighet. " 10-K arkiveringen förklarar vidare att "en utökad miljö med låg ränta kan leda till att ansvarsvaraktigheterna förlängs från de första uppskattningarna, främst på grund av lägre förfall, vilket kan kräva att vi ytterligare förlänger investeringsportföljens längd."
