Vad är lånebehov?
Med lånebehov avses aktier av gemensamt eller föredraget lager som används som säkerhet för att säkra ett lån från en annan part. Lånet tjänar en fast ränta, ungefär som ett vanligt lån, och kan säkras eller vara osäkert. Ett säkrat lån kan också kallas ett konvertibelt lån, om lånet kan konverteras direkt till vanliga aktier under specifika förhållanden och med en förutbestämd konverteringskurs, som med en oåterkallelig konvertibel osäkrad lånebehållning (ICULS).
Förstå lånebehov
När lånebehov används som säkerhet kommer långivaren att hitta det högsta värdet i andelar i ett företag som handlas offentligt och obegränsat. dessa aktier är lättare att sälja om låntagaren inte kan återbetala lånet. Kreditgivare kan behålla fysisk kontroll över aktierna tills låntagaren betalar lånet. Vid den tiden skulle aktierna återlämnas till låntagaren, eftersom de inte längre behövs som säkerhet. Denna typ av finansiering kallas också portföljlånsfinansiering.
Risker för långivare
Eftersom priset på en aktie kan variera med marknadens efterfrågan garanteras inte värdet på den aktie som används för att säkra ett lån på lång sikt. I situationer där ett lager tappar värde kan säkerheterna i samband med ett lån bli otillräckliga för att täcka det utestående beloppet. Om låntagaren inte betalar vid den tidpunkten kan långivaren drabbas av förluster i det belopp som inte täcks av det aktuella värdet på de aktier som innehas.
Utfärdande av affärsproblem över lånebehov
Den emitterande verksamheten för en aktie som används för att säkra ett lån kan ha oro för resultatet av avtalet. Om låntagaren inte betalar lånet blir finansinstitutet som utfärdade lånet ägare till de säkerheterna. Genom att bli aktieägare kan det finansiella institutet få rösträtt när det gäller bolagsfrågor och blir delvis ägare till verksamheten vars aktier den äger.
Låneföretag
Det finns fulla företag som fungerar enbart genom att tillhandahålla alternativ för låneavtalstransaktioner, vilket tillåter en portföljinnehavare att få finansiering baserat på värdet på hans värdepapper, liksom andra faktorer som den implicita volatiliteten i deras innehav och kreditvärdighet. En lånevärde (LTV) fastställs baserat på portföljen, liknande hur ett bostads värde bedöms vid säkring av ett bostadslån, och medlen stöds av säkerhetsinnehaven i låntagarens portfölj.
