Vad är LIBOR-kurvan
LIBOR-kurvan är den grafiska framställningen av olika löptider för London Interbank Offered Rate (LIBOR), som är den kortfristiga rörliga räntan som stora banker med hög kreditbetyg lånar ut till varandra. LIBOR-kurvan visas vanligtvis under kortvariga perioder på mindre än ett år.
BREAKING DOWN LIBOR Curve
LIBOR är världens mest använda benchmark för korta räntor. Det fungerar som den primära indikatorn för den genomsnittliga räntan, vid vilken bidragande banker kan få kortfristiga lån på Londons interbankmarknad. För närvarande finns det 11 till 16 bidragsgivande banker för fem stora valutor (USD, EUR, GBP, JPY, CHF). LIBOR är inställd på sju olika löptider. LIBOR-kurvan planerar kursen mot motsvarande löptider.
LIBOR-kurvan och Treasury-avkastningskurvan är de mest använda proxyerna för de riskfria räntorna. Även om det inte är teoretiskt riskfritt, anses LIBOR vara en bra fullmakt för att mäta risk / avkastningshandel för andra kortfristiga rörliga ränteinstrument. LIBOR-kurvan kan vara förutsägbar för längre räntor och är särskilt viktig vid prissättningen av ränteswappar.
Utfasning av LIBOR?
Missbruk av LIBOR-systemet för personlig vinst upptäcktes i kölvattnet av finanskrisen som inleddes 2008. Massiva dislokationer i globala banker gjorde det möjligt för personer som arbetade i bidragsgivande banker att manipulera LIBOR-räntor. 2013 tog Storbritanniens finansiella uppförandemyndighet (FCA) över regleringen av LIBOR. För närvarande övervägs planer för att fasa ut LIBOR-systemet fram till 2021 och ersätta det med ett riktmärke baserat på amerikanska statsräntoräntor eller genomsnittet för Sterling Overnight Index.
