Vad är ett Leveraged Loan Index (LLI)?
Ett hävstångslånsindex (LLI) är ett marknadsviktat index som följer resultatet av institutionella hävstångslån. Flera index för marknaden finns, men den mest följda är S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 Index.
Ett hävstångslån är en säkerställd skuldförpliktelse som är rankad under investeringsgraden. Levererade lån utfärdas för att finansiera skuldsatta utköp (LBO) och de flesta av lånen handlas på sekundärmarknaden. Det hävstångslånade indexet spårar priserna på lånen.
Hur ett Leveraged Loan Index (LLI) fungerar
Det mest populära levererade lånindex (LLI) utvecklades av Standard & Poor's (S&P) och Loan Syndications and Trading Association (LSTA). Denna version av det hävstångslånade indexet är ett vanligt riktmärke och representerar de 100 största och mest likvida emissionerna av det institutionella lånuniverset. Ett delindex sammansatt av S&P och LSTA är US Leveraged Loan 100 B / BB Rating Index, medan S&P har ett Global Leveraged Loan 100 Index på egen hand för att inkludera stora emittenter i Europa. Indexen återbalanseras två gånger per år. IHS Markit Ltd., JP Morgan Chase och Credit Suisse upprätthåller också proprietära lånestockindex.
En LLI fungerar som ett riktmärke för prestationsmätning av fondförvaltare som är dedikerade till hävstångsinvesterade lånesatsningsstrategier och som bas för passiva investeringsfordon som börshandlade fonder (ETF). Till exempel är Invesco Senior Loan Portfolio (ticker: BKLN) baserat på S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 Index. Enligt Invesco, kapitalförvaltningsföretaget som erbjuder BKLN, investerar fonden minst 80% av sina totala tillgångar i de bestående värdepapper som utgör det hävstångsindexade lånet, vilket spårar marknadsviktade resultat för komponentlånen baserat på marknadsviktning, uppslag och räntebetalningar. Om mindre än 100% av tillgångarna investeras i indexets värdepapperssäkerhet kommer det att vara variationer i ETF: s prestanda jämfört med indexet.
Ett hävstångsindex (LLI) spårar resultatet för institutionella lån.
