Skuldkvoter hjälper investerare att analysera ett företags förmåga att betala kapital och ränta på dess utestående skuld. Procentsatserna avslöjar hur ett företag finansierar sina tillgångsköp och dess förmåga att motstå ekonomisk turbulens. De indikerar också om företaget använder skuld på ett ansvarsfullt sätt för att växa sin verksamhet eller om det förlitar sig alltför mycket på skuld för att uppfylla kärnkraven. Det sistnämnda skulle kunna antyda att det är svårt att möta inom en snar framtid.
Vissa skuldkvoter bör jämföras med riktmärken medan andra är mer subjektiva och är bättre jämfört med andelen branschkamrater och den bredare marknaden. För en storförsäljare som Walmart Inc. (NYSE: WMT) är de mest tillförlitliga skuldkvoterna för att utvärdera skuld-till-kapitalandel, räntetäckningsgrad och kassaflödeskvot.
Key Takeaways
- Investerare använder skuldkvoter för att analysera hur ett företag finansierar sina tillgångsköp och företagets förmåga att betala sina utestående skulder. De tre skuldkvoter som vanligtvis används för att utvärdera ett företag är skuldkvot, räntetäckningsgrad och kassaflöde till -Skuldsättningsgrad. En hög skuldkvot indikerar att ett företag förlitar sig på skuld i motsats till eget kapital för att finansiera sina tillgångsköp. Den 31 januari 2019 var Walmarts skuld-till-kapital-ratio 0, 80, en siffra som signalerar Företaget använde mer eget kapital än skuld för att finansiera sina tillgångarinköp.
Skuldsättningsgrad
Skuldsättningsgraden (D / E) jämförs andelen av ett företags tillgångar som finansieras med skuld och den andel som finansieras med eget kapital. Ett högt D / E-förhållande antyder att ett företag är mer hävstångseffektivt och beroende av skuld för att finansiera tillgångsköp. Även om användning av hävstångseffekt inte är en iboende dålig sak, kan användning av för mycket hävstång placera ett företag i en osäker position.
Walmarts D / E-förhållande per 31 januari 2019 var 0, 80. Detta är en frisk siffra som har förblivit anmärkningsvärt stabil under det senaste decenniet. Det indikerar att företaget använder mer kapital än skuld för att finansiera tillgångsköp, och dess skuldhanteringspraxis har inte vacklat ens under en ekonomiskt turbulent period.
Bland sina två primära konkurrenter hade Target ett högre D / E-förhållande vid 1, 2 från oktober 2019, medan Costcos D / E-förhållande är lägre vid 0, 45 från augusti 2019.
Räntetäckningsgrad
Räntetäckningsgraden mäter hur många gånger ett företag kan betala ränta på sin utestående skuld med sitt nuvarande resultat. Ett högt förhållande innebär att ett företag inte troligtvis kommer att förlåta skuldförpliktelser inom en nära framtid. De flesta analytiker håller med om att den absolut lägsta acceptabla räntetäckningsgraden är 1, 5, även om värdet investerare föredrar företag med ett betydligt högre antal.
Walmarts räntetäckningsgrad var 7, 45 från oktober 2019. Med sitt nuvarande resultat kunde företaget betala räntan på sin utestående skuld nästan sju gånger. Walmart Inc.s räntetäckningsgrad förbättrades från 2016 till 2017 men försämrades sedan avsevärt från 2017 till 2019.
Costco hade emellertid en mycket större räntetäckningsgrad vid 32, 51 från och med augusti 2019. Target hade en räntetäckningsgrad på 8, 87 från och med oktober 2019.
Kassaflöde till skuldkvot
Kassaflödet-till-skuldkvoten mäter andelen av ett företags totala skuld det kan betala med sitt nuvarande kassaflöde. Detta är en effektiv metrisk att tänka på tillsammans med räntetäckningsgraden eftersom den endast innehåller intäkter som faktiskt har realiserats kontant.
Walmarts kassaflödeskvot var 0, 11 från oktober 2019, vilket innebär att dess nuvarande kassaflöde skulle kunna betala 11% av sin skuld. Många analytiker anser att en tvåsiffrig procentandel är ett hälsosamt tecken. Walmarts kassaflödeskvot var dock högre i juli 2018 då den var 0, 20. Det kommer att vara viktigt att trenda framöver som en indikator på företagets åtagande till ansvarsfull skuldhantering.
Target hade en kassaflödeskvot på 0, 07 från och med oktober 2019, vilket indikerar att Targets nuvarande nivå på rörelsekassa är låg, medan Costcos är en mycket högre 1, 38 från och med augusti 2019.
