Vad är det initiala räntetaket?
Det initiala räntetaket definieras som det maximala belopp som räntan på ett lån med justerbar ränta kan justera vid den första schemalagda räntejusteringen. Räntehatt placeras vanligtvis på hypoteksräntor för att isolera låntagare mot extrema räntehopp under lånets livslängd. Eftersom de är initiala kan räntetaket ändras efter att den inledande perioden har avslutats.
Det ursprungliga räntetaket förklarades
Inledande räntetak kan endast hittas på produkter med justerbar ränta, som hypotekslån med justerbar ränta, där räntan genomgår planerade förändringar under lånets löptid. Produkter med fast ränta har inte ett mössa eftersom de inte justeras. Kursen vid början av lånet förblir densamma tills lånet har betalats ut eller så ändras villkoren för sedeln, till exempel under modifiering eller refinansiering.
Produkter som detta var populära i början av 2000-talet under subprime-lånet. Många husägare befann sig snabbt i problem när deras räntor hoppade efter den ursprungliga fasta perioden. Att locka till en justerbar ränta var att den ursprungliga fast räntan i allmänhet var lägre än de räntesatser som erbjuds på fast ränta vid den tiden. Låntagarna var ivriga att dra nytta av dessa lägre räntor med förväntan på att de kunde återfinansiera igen innan räntan justerades. Det ursprungliga räntetaket var på plats för att skydda husägare från en stor betalningschock, med förväntan att räntorna långsamt skulle öka med tiden.
Tyvärr kraschade marknaden och fastighetsvärden sjönk, vilket lämnade många husägare utan förmåga att refinansiera alltmer kostsamma inteckningsprodukter. Många låntagare betalade inte ut sina inteckningar som sammansatte subprime-kraschen.
Även om initiala räntelocker fortfarande finns som ett extra skydd för låntagare som är oroliga för betalningschock, är justerbar ränteprodukter långt mindre vanliga idag.
Real World Exempel på en initial ränte Cap
Ta som ett exempel en hypotetisk 30-årig lån med justerbar ränta (ARM), som kan börja med en fast ränta på 4, 5% under de första två åren. I slutet av den första justeringsperioden är det initiala räntetaket plus eller minus 2%, vilket innebär att räntan inte kommer att justeras högre än 6, 5% och inte lägre än 2, 5%. Därefter kommer räntan att bli föremål för justeringar baserade på vilket index som användes vid lånets början plus marginalen. Marginalen är den maximala spridningen som justeringarna inte svänger utöver.
Överväg ett annat exempel där låntagaren har tagit ett 30-årigt lån med justerbar ränta som innehåller en initial fast ränta på 4, 5%, en initialränta på 2% och en marginal på 6%. Den maximala höjning som låntagaren kan uppleva skulle då vara 10, 5% under lånets livslängd.
