Denna vecka firade den börshandlade fonden (ETF) sin 20-årsjubileum. Enligt en artikel postad av Yahoo! Ekonomi, den första ETF utrullades i januari 1993. SPDR Trust, även kallad SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY), lanserades och samlade in 500 miljoner dollar i tillgångar. I dag beräknas det ha mer än 120 miljarder dollar i tillgångar för att kvalificera sig som en av de största där ute.
Under de senaste två decennierna har ETF-erbjudandena ökat. Idag finns det ett tävlingsvapenlopp för att införa unika och mer sofistikerade ETF: er, inklusive de som gör att investerare kan dra nytta av när en tillgångsklass sjunker i värde. Dessa inkluderar ETF: er som låter investerare tjäna på att öka räntan, vilket skadar obligationspriserna eftersom de två rör sig i motsatta riktningar. Nedan följer fem sådana ETF: er som effektivt låter investeraren gå ner på obligationsmarknaden.
Toppinvesteringstrender för 2013: Vi går igenom några investeringstrender för dig att tänka på för 2013.
ProShares Short 20+ Treasury
ProShares Short 20+ Treasury (ARCA: TBF) försöker matcha det omvända av den dagliga utvecklingen på Barclays amerikanska statsobligationer. Det underliggande indexet investerar i statspapper med löptid över 20 år. På grund av korrelationen mellan obligationspriser och avkastning har ETF inte presterat bra alls de senaste fem åren, vilket beror på det enkla faktum att obligationsräntorna har sjunkit under den perioden. Men eftersom kurserna har kryptat de senaste månaderna har ETF stigit i värde och är tillbaka över $ 30 per aktie.
Kostnadsförhållandet är ganska högt för en ETF på 95 basispunkter (BPS), eller 0, 95%. Men det är ganska likvid med nästan 860 miljoner dollar i tillgångar. Om de längre räntorna fortsätter att öka, skulle fonden fortsätta sin körning och sannolikt också ta upp ytterligare tillgångar.
ProShares Short 7-10 Year Treasury
Investerare som är baisseartade när det gäller utsikterna för obligationer kommer att behöva fatta beslut om hur långt de vill gå på löptidsskalan. ProShares erbjuder också en mer omvänd fond på medellång sikt i form av sin ProShares Short 7-10 Year Treasury (ARCA: TBX). Den försöker matcha det omvända av det dagliga resultatet för Barclays US 7-10 år Treasury Bond Index. Kostnaderna är igen höga på 95 BPS och det har bara funnits sedan april 2011. Som sådan är dess tillgångsnivå ganska liten till 20, 5 miljoner dollar. Ett liknande alternativ med mer än fyrdubbla tillgångarna är iPath US Treasury 10-åriga Bear ETN (ARCA: DTYS).
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF (ARCA: TMV) erbjuder obligationslån en möjlighet att satsa stort på en höjning av räntorna eller en betydande minskning i efterfrågan på köp av statsobligationer. ETF söker en omvänd fördel med 300% av NYSE 20 Year Plus Treasury Bond Index. Kostnadskvoten är återigen hög för en ETF med 93 BPS, men fonden är så flyktig att en vinst på 1% på vinsten eller merkostnaden kommer att vara obetydlig för investerare. Med minskningen av skattesatserna under de senaste åren har ETF i princip dödats. Sedan mitten av 2009 är fonden nere från 460 $ på en omvänd split-justerad basis - till en nyare $ 50. Men med en reversering av räntorna är potentialen på uppsidan lika stor. Detta är inte för svaghjärtade, alls.
ProShares Short High Yield
ProShares Short High Yield (ARCA: SJB) söker motsatsen till det dagliga prisresultatet för Markit iBoxx $ Liquid High Yield Index. Investerare kanske har lagt märke till att högavkastningsobligationer, som bara är en eufemism för skräpobligationer, är mitt i en stark tjurkörning när investerare bjuder på dessa obligationer för att öka den totala avkastningen i sina portföljer. En reversering av stigande priser på skräppobligationer skulle göra underverk för denna ETF. Kostnaderna uppgår igen till 95 BPS och fonden är en nykomling som har utrullats tillbaka i mars 2011.
Invesco DB Inverse Japanese Govt Bond Future
Invesco DB Inverse Japanese Govt Bond Future (ARCA: JGBS) representerar ett mer exotiskt sätt att dra nytta av eventuella eventuella räntehöjningar i Japan eller om efterfrågan börjar öka för japanska statsräntebärande värdepapper. Den söker motsatsen till resultatet för DB USD Inverse JGB Futures Index. Den japanska ekonomin har kämpat ungefär så länge ETF-industrin har funnits, med avkastning bland de lägsta av utvecklade länder. Detta kanske inte är fallet för evigt, men investerare bör definitivt göra sin forskning innan de satsar mot en höjning av japanska räntor.
Nedre raden Nya inversobligationer-ETF: er fortsätter att rullas ut, så se till att Morningstar eller andra finansiella tjänsteleverantörer hittar en uppdateringslista. Ovanstående erbjudanden bör ge investerare en god överblick över några av alternativen där ute. Sammantaget måste satsning på en nedgång i en tillgångsklass göras med tillräcklig due diligence, men det finns ett fast fall att göra att tjurmarknaden för obligationer närmar sig ett slut.
I skrivande stund ägde inte Ryan C. Fuhrmann några aktier i nämnda företag.
