HSBC Holdings (NYSE: HBC) avtal om att betala $ 1, 9 miljarder böter till tillsynsmyndigheter och ingå ett uppskjutet åtalavtal pekar på brist på adekvata kontrollprocesser i överensstämmelse och penningtvätt. Med tanke på bankens storlek verkar det som om det och några av dess kamrater är för stora för fängelse eftersom de är för stora för att misslyckas. Avtalet utgör en varning till banken att städa upp sin handling och undviker återkallande av sin stadga för att verka i USA. Åtgärderna vidtogs av tillsynsmyndigheterna i tron att ett misslyckande av en stor finansiell institution skulle möjliggöra världens finansiella system.
SE: Banksystemet
Varför inträffade dessa överträdelser? När det gäller HSBC tog kostnadsbesparingarna som en del av en omfattande omstrukturering av banken - genom att sälja olönsamma företag och centralisera den globala strukturen - en avgång för bankens complianceavdelning. HSBC är inte ensam om sin indiskretion. Standard Chartered (OTC: SCBFF), ING (NYSE: ING), Credit Suisse (NYSE: CS), Royal Bank of Scotland (NYSE: RBS), Lloyds Banking Group (NYSE: LYG) och Barclays (NYSE: BCS), över de senaste åren har varit tvungna att sätta upp böter för att underlätta transaktioner med falska nationer som Iran, Libyen, Sudan och Myanmar i strid med OFAC-sanktionerna.
Med HSBC innebär Mexikos engagemang att tillhandahålla penningtvättstjänster till olika narkotikakarteller, inklusive stora rörelser av kontanter från bankens mexikanska enhet till USA, med liten eller ingen övervakning av transaktionerna. Den genomförde också transaktioner med Iran och avlägsnade referenser till landet i ett försök att dölja dem.
I dessa fall saknas en företagskultur som ger integritet. Att göra det möjligt att bedriva narkotikakörning och statligt sponsrad terrorism för att driva vinst leder till allvarliga samhälleliga konsekvenser. Skuld kan placeras vid foten av bankerna och tillsynsmyndigheterna. I det förra fallet var bristfälliga kontroller av bristande penningtvätt (AML). I det senare misslyckades kontoret för valutakontrollern (OCC) att slå ner HSBC: s bristfälliga genomförande av kontroller. Före 2010 då OCC citerade banken för många AML-brister - inklusive en enorm eftersläpning av granskade konton och underlåtenhet att arkivera misstänkta aktivitetsrapporter (SARs) - under de senaste sex åren misslyckades byrån inte med några verkställighetsåtgärder mot banken.
SE: 3 senaste penningtvättande skandaler
Misstänkta pengarspår avslöjade invandrare och tullmyndigheter avslöjade misstänkta pengarspår mellan HSBC: s Mexikanska och USA: s verksamhet. I en rapport i enlighet med en årslång utredning av vad som gjordes vid banken av en ständig underkommitté för utredningar i senaten, förklarade utskottets ordförande senator Carl Levin (D-Michigan): "HSBC använde sin amerikanska bank som en port till det amerikanska finansiella systemet för vissa HSBC-dotterbolag runt om i världen att tillhandahålla tjänster i amerikanska dollar till kunder medan de spelar snabbt och löst med amerikanska bankregler. På grund av dåliga AML-kontroller utsatte HBUS (HSBC: s amerikanska medlemsförbund) USA för mexikanska drogpengar, misstänkta resenärskontroller, bärare dela företag och rogue jurisdiktioner. "
HBUS tillhandahåller korrespondentbanktjänster, till exempel överföringar och valutaväxlingar, som var källan till olagliga flöden inför svaga AML-kontroller. Dessa resulterade i brott mot banksekretesslagen, handel med fiendelagen och andra AML-stadgar.
Förutom att betala böter har banken anställt Stuart A. Levey som sin huvudjurist för att stärka den interna kontrollen inklusive kunskapsförfaranden. HSBC har också klavierat tillbaka bonusar från vissa chefer som är involverade i sina brister i efterlevnaden. Medan en bra start måste sådana åtgärder understödjas av en kultur för öppenhet.
Den nedersta HSBC har citerats tidigare och ännu begått brott på nytt. Om positiv förändring ska vara varaktig, måste också kulturen som främjar den ingripas i hela banken. UBS-chef Sergio Ermotti, som talade om sin egen banks behov av att rätta till tidigare fördjupningar, liknade kulturförändringar till en resa. Precis som varje resa kan ha oväntade vändningar, har HSBC: s fall illustrerat konsekvenserna av en omväg.
I skrivande stund ägde inte Marc L. Ross några aktier i nämnda företag.
