Dow-komponenten International Business Machines Corporation (IBM) rapporterar resultatet efter tisdagens avslutande klocka, med analytiker som förväntar sig ett resultat per aktie på 4, 82 USD på 21, 8 miljarder dollar i intäkter från fjärde kvartalet. Big Blue-aktier sålde nästan 8% efter resultat från oktober för tredje kvartalet, med tjurar som hoppade fartyget i reaktion på en intäktsnedgång på 2, 1% från året innan. Den avyttringen signalerade nästa fas i en brutal nedgång som nådde en nioårs låg nivå i december.
Aktien har ökat nästan 17% under de senaste fyra veckorna men har nu nått tre månaders motstånd skapat av misslyckade studenter från november och december, vilket höjer oddsen för en reaktion som säljer nyheterna som markerar nästa del av ett bas- eller uppdelningsmönster mellan $ 100 och $ 120. En minskning av enstaka siffror skulle sätta igång stora försäljningssignaler och inleda nästa våg på en björnmarknad som startade 2013.
IBM långsiktigt diagram (1993 - 2018)
TradingView.com
Aktien noterade en 19-årig låghet 1993 och vände sig kraftigt högre och bröt ut över 1987-höjden 1997. Det fortsatte att posta imponerande vinster under det tredje kvartalet 1999, toppade på 138 $ och sålde 50 poäng i oktober. En studs från 2000 misslyckades med att rensa motstånd, vilket förstärkte ett handelsintervall som bröt till nackdelen i april 2002. Säljare behöll kontrollen över oktoberns fyraårslånga i mitten av 50-talet, vilket också markerar det lägsta låga de senaste 16 åren.
En återhämtningsvåg in 2008 stannade åtta punkter under 1999-höjden, vilket gav plats för en nedgång som accelererade under den ekonomiska kollapsen. Aktien höll sig relativt väl under krisen och fann stöd i november efter att ha brytit treårigt stöd i de lägre 70-talet, medan den efterföljande studsen nådde höjden 2008 2010. Den svävade på den motståndsnivån i nästan ett år och bröt ut, slutligen montering av det tidigare århundradets höga.
Aktien uppvisade en imponerande styrka i 2013: s högsta tider på 215, 90 $ och återfördes i en mindre korrigering som eskalerade till en fullskalig rout under det fjärde kvartalet 2014. Försäljningstrycket minskade till slut på ett sjuårslångt nära 117 $ i februari 2016, men den efterföljande upticken stötte på en tegelvägg i $ 180sa året senare, och återaktiverade en nedåtgående trend som nu har bokfört den lägsta lågheten på decenniet.
Det 200-månaders exponentiella glidande genomsnittet (EMA) slutade minskningar 2002, 2008 och 2016, men beståndet bröt den nivån och misslyckades 2010-utbrottet i oktober 2018. I sin tur upprättar detta långsiktigt motstånd på $ 130-talet, vilket gör det osannolikt att nivån kommer att brytas under de närmaste tre till tre åren. Försäljningen till december slutade på.786 Fibonacci retracement av trenden 2013, vilket markerade det slutliga stödet före en resa tillbaka till 2008-lågan. Den månatliga stokastiska oscillatorn bekräftar denna farliga positionering och misslyckas med att gå in i en köpcykel under januari-studsningen.
IBM korttidsdiagram (2017 - 2018)
TradingView.com
Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) genererar blandade meddelanden och lyfter till en fyraårshöjd i september 2018 även om aktien handlade mer än 30 poäng lägre vid den tiden. Tung distribution återupptogs under det fjärde kvartalet men lyckades inte nå låga nivåer 2016 eller 2017, vilket signalerade en hausseartad avvikelse som kan förutse en resa till tungt motstånd på $ 130-talet.
Avvisningen som började i december har nu monterat 50-dagars EMA och nått tre månaders motstånd nära $ 125. En positiv vinstöverraskning kan bryta den nivån, men en nedgång är mer troligt eftersom fyra veckors upptick inte har snitit en högre låg. Den nedre röda linjen bör följas noggrant om det händer eftersom en vändning kan fullborda den högra axeln på ett omvändt mönster för huvud och axlar, före ett slutligt mål vid 200-månaders EMA-motstånd.
Poängen
IBM-aktien har avvisat en nio-årig låg nivå och kan nå $ 130-talet under de kommande veckorna, men hittills åtminstone finns det inga tekniska bevis för att aktiens långsiktiga nedåtgående trend är på väg.
