Inflationen börjar äntligen börja toppa, men det är huruvida inflationen blir "otydlig" eller inte som verkligen har aktieinvesterare oroliga. Mitt i inflationens osäkerhet har den breda försäljningen av marknaden under den senaste veckan vänt Morgan Stanley-strateg Mike Wilson mot en mer defensiv strategi. Han föreslår att man flyttar bort från den cykliska teknologisektorn och till verktyg, som är mycket mer motståndskraftiga mot fluktuationer i prestandan för den totala ekonomin, enligt CNBC.
Sedan handeln avslutades på tisdagen har FAANG-teknologin i genomsnitt uppgått till 13% året innan. Facebook Inc. (FB) har ökat med 5% hittills i år; Amazon.com Inc. (AMZN) är upp över 23%; Apple Inc. (AAPL) har minskat med cirka 3, 5%; Netflix Inc. (NFLX) ökar med mer än 38%; och Googles förälder Alphabet Inc. (GOOG) ökar drygt 3%.
Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) har sjunkit drygt 8% sedan början av året. Bland de tio bästa innehaven är NextEra Energy Inc. (NEE) drygt 4% under året; Duke Energy Corp. (DUK) har minskat med mer än 11%; Dominion Energy Inc. (D) har minskat med cirka 8, 5%; Southern Co. (SO) är ned cirka 9, 5%; och Exelon Corp. (EXC) är nere knappt 7, 5%.
Teknisk sektor woes
Låt inte den senaste tekniska styrkan blinda dig från vad framtiden kan ge. Genom att nedgradera tekniksektorn från övervikt till jämvikt i en anteckning som utfärdades på måndag varnade Wilson: ”Tekniken ser inte så bra ut. I själva verket ser det riktigt hemskt ut. ”
I sin anmärkning noterade Wilson också att medan vinstrevisioner har sett bra ut för S&P 500 som helhet ser de mycket dåligt ut för tekniksektorn. Den tekniska sektorns vinstrevisioner bredd, en åtgärd som drar nedåtgående revisioner från uppåtgående revisioner och sedan dividerar med de totala revisionerna, har sjunkit under 10%, vilket indikerar att nedåtgående revisioner klättrar i förhållande till uppåtgående revideringar, enligt Barrons.
Mycket av den svagheten kommer från överskottet av halvledarlager, vilket framför allt framgår av Apples dåliga försäljningsresultat av sin senaste iPhone. Program- och serviceföretag har också visat dåliga resultat de senaste veckorna. (Till, se: Teknikanalytiker med lång tid rekommenderar att sektoren är övervärderad. )
Verktygssektorn vändning
Trots den svaga utvecklingen inom tjänstesektorn sedan början av året tror Wilson att sektorn är på väg att stiga. Han uppgraderade sitt betyg för verktyg till övervikt.
Traditionellt sett har tillgångsaktier betraktats som fullmakt för obligationskurserna, vilket innebär att om obligationer ger avkastning bör tjänsteförsäljningen stiga. Den senaste tidens uppväxt av statsskuld har gått samman med den senaste tidens svaga prestanda inom tjänstesektorn, men Wilson tror inte på den nuvarande "hållbarheten i avkastningsnivån", med argumentering för att en "retracement" av avkastningen kommer att äga rum "på vissa peka i den inte alltför avlägsna framtiden, ”enligt CNBC. (Till, se: Hur ETF : s verktyg hanterar stigande priser. )
Om han har rätt, kan handel med tekniska aktier för verktyg vara ett bra skydd i den föränderliga ekonomiska miljön.
